Инвестиционные идеи Smart Value

Реклама

04.10.2018

Отчет за сентябрь и рекомендации на октябрь 2018

Представляю вашему вниманию аналитику, отчет за сентябрь и рекомендации на октябрь 2018 года. В отчете вы узнаете: какую я выбрал альтернативу банковскому депозиту, планируют ли конвертировать валютные вклады в рубли, как будут развивать ИИС, как будут бороться с Кэшбери, что случилось с Илоном Маском и Цукербергом, почему криптовалюта Ripple выросла в 2 раза...А также, традиционно: изменения по моему инвестиционному портфелю, в том числе новости по стратегии Smart Value.

Для корректного отображения рассылки, используйте веб-версию.

Мой инвестиционный портфель


Основные изменения в портфеле за прошедший месяц:
- планово увеличил долю "Индексной стратегии";
- уменьшилась доля непубличных инвестий;
- в Smart Value закрыто и открыто несколько позиций.

Подробная страница обновленного портфеля


Общая информация

В августе я писал, что нацелился купить немного долларов, в итоге это удалось сделать в конце сентября по курсу 66 рублей (фактический биржевой курс был 65,2). Вполне доволен этим курсом, ибо дальше совершенно непонятно как себя будет вести рубль.

В прошлом отчете я писал, что у меня руки чешутся расширить "индексную стратегию", но я побаиваюсь входить в рынок по текущим ценам "на всю котлету". Придумал купить немного краткосрочных американских облигаций и держать их там как на банковском депозите. Пока не решил сколько и когда, но мысль потихоньку зреет. У Finex есть etf фонд FXMM, который как нельзя лучше подходит российскому инвестору. Советую почитать, тем кто интересуется альтернативой банковскому вкладу: finex-etf.ru/news/napolnen_gosobligatsiyami_ssha_a_vedet_sebya_kak_depozit_v_rublyakh_fxmm_etf

Самый большой хайп сентября - это небольшая валютная паника. 12 сентября глава ВТБ сообщил, что в случае введения США сурового варианта санкций, деньги с валютных вкладов будут конечно возвращены всем вкладчикам, но в какой валюте - это другой вопрос. После такого заявления, даже мне захотелось диверсифицировать свои валютные сбережения с банкой стеклянной обыкновенной :) 15 сентября глава ЦБ поспешила всех успокоить, сказав, что принудительная конвертация валютных вкладов не рассматривается, "у нас даже мысли нет на эту тему" - сказала Набиуллина. 20 сентября Блумберг сообщил, что из Сбербанка вывели валютных вкладов на сумму 1,2 млрд. долларов. Судя по всему, эта сумма не такая большая. На начало сентября валютных вкладов в банковской системе было 248 млрд. (93 млрд. - доля физ. лиц).

ЦБ озвучил небольшие планы по поводу развития ИИС. Хотят уйти от правила "один человек - один ИИС". Станет можно открывать несколько счетов у разных брокеров, но применять льготу по прежнему - только на одном из них. В целом, ЦБ выразил озабоченность по поводу популярности счетов 1 типа и намерен стимулировать популярность счетов 2 типа.

Сбербанк и Московская биржа запустили торги первым «русским ETF» - именно так окрестили торгуемый на бирже ПИФ (БПИФ). Для первого эксперимента был выбран индекс Мосбиржи (код SBMX). Комиссия относительно (но не достаточно) низкая - 1,1%. Данный продукт, по словам Сбербанка, стал пользоваться популярностью у клиентов. В скором времени, будут запущены другие БПИФы: на ОФЗ, евробонды и даже на индекс S&P 500!

Кэшбери - самая успешная за последнее время финансовая пирамида. В сентябре она попала в поле зрения ЦБ. В новостях я увидел заголовки типа "ЦБ выявил финансовую пирамиду". Это звучит забавно, когда реклама этой "компании" появилась не только на транспорте и в вагонах метро, но даже в лифтах. Выявляльщики. Что-либо сделать с Кэшбери пока никто не может. Отозвать лицензию ЦБ не может, так как она и не выдавалась :) Пока что придумали заблокировать сайт. И вот тут держитесь вкладчики... 

Если вы не любите ежедневно читать новостные сводки, то предлагаем вам прочесть нижеследующий обзор - в нем отражены все ключевые финансовые события прошедшего месяца. Также вас может заинтересовать наша группа Вконтакте, где каждый день мы публикуем что-нибудь интересное. Например, недавно постили видео с Левченко про курс рубля по 140 и запись вебинара Спирина "Конец великого обмана".


Аналитический обзор

Представляем вам обзор фондового, товарно-сырьевого и криптовалютного рынков за сентябрь от нашего аналитика.

Нестабильность мировых фондовых рынков 

Центральными «героями» сентябрьского фондового рынка стали Илон Маск и Марк Цукерберг, которые за один день в сумме потеряли около 3,5 млрд дол. США. Facebook Цукерберга уже допускал сильную просадку на фоне новостей об утечке данных и публикации слабой финансовой отчетности, которые стали причиной временной просадки в июле технологического индекса NASDAQ. 28 сентября в Facebook сообщили, что была обнаружена уязвимость, которая затронула аккаунты 50 млн пользователей. Удалось ли ею воспользоваться, в корпорации не установили, но меры предосторожности уже приняли.

1,5 млрд дол. США потерял Илон Маск после неосторожной публикации сообщения, которое, как посчитал регулятор SEC, вводило акционеров в заблуждение. 

фото 1

30 сентября Маск заключил с Комиссией досудебное соглашение, в соответствии с которым он согласился уйти с поста председателя совета директоров Tesla, оставшись генеральным директором и заплатив штраф 40 млн дол. США. Акции Tesla тут же восстановились, что стало поводом неформально обвинить SEC и Маска в манипуляции рынком. 

В целом фондовые рынки США, Европы и Азии показали разные результаты:

  • Положительную динамику показали S&P 500 и Dow Jones, один из самых привлекательных индексов с точки зрения стабильности за прошлые месяцы индекс NASDAQ наоборот в сентябре показал просадку. 
  • Самым прибыльным оказался японский индекс Nikkei, который за сентябрь вырос в среднем на 7-8%.
  • Европейский DAX и индекс МосБиржи показали отрицательные результаты. Российский фондовый рынок находится под давлением санкций, Европа уже который месяц не может найти баланс в торговых войнах США и КНР, находясь между двух огней. Оказывают давление и геополитические проблемы отдельных стран Еврозоны.

Перспективы рынка на октябрь. Сдержанные. С одной стороны, медленно, но верно фондовые индексы США растут (об инвестировании в индексы Европы и России пока лучше не думать) и есть мнение, что в следующем месяце NASDAQ снова войдет в число самых привлекательных инструментов. С другой стороны, агрессивная политика Трампа сдерживает рост. В этой ситуации имеет смысл для диверсификации рисков обратить внимание на азиатские рынки.

Нефть обновляет рекорды

Для инвесторов, отдавших предпочтение фьючерсам на нефть марки Brent, сентябрь выдался особенно удачным. Если на начало сентября в рядах трейдеров еще можно было заметить скептицизм, то к концу месяца котировки побили все самые смелые краткосрочные прогнозы. По пессимистическим прогнозам нефть могла откатиться до 72-75 дол. США, отыграв геополитические факторы. По оптимистическим прогнозам котировки могли пробить психологический уровень 80 дол. США, что и произошло. В первых числах октября цена декабрьских фьючерсов на «черное золото» достигла новой психологической отметки 85 дол. США, обновив 4-хлетние максимумы.

Основные влияющие факторы:

  • Пессимистические новости из Ирана. В начале месяца в СМИ появилась информация, что в экспорт иранской нефти за август упал до минимального за 2 месяца значения. Это еще больше подтвердило опасения в отношении того, что есть риск дефицита нефти из-за санкций США против Ирана, перспектива введения которых очень близка.
  • Россия и Саудовская Аравия отказались выполнять требования Трампа. Высокие цены на нефть не выгодны США, которые являются крупнейшим ее потребителем. Поэтому желание Трампа нарастить объемы добычи закономерно. Но саудовский министр энергетики ответил, что он не влияет на цены, а также хотя и имеет возможности наращивания объемов, но не видит в этом смысла. Поддержал эту же политику и министр энергетики России Александр Новак. Это стало окончательным сигналом к тому, что США в данном случае влияние имеет слабое.
  • Незначительное влияние также оказала статистика из США в отношении снижения количества буровых установок на 0,3% (до 863) и в отношении снижения запасов сырья.

Не совсем ясные сигналы идут также и из Венесуэлы, где президент Николас Мадуро на фоне глубокого кризиса и снижающегося уровня добычи заявил, что вся нефть должна продаваться за государственную криптовалюту «Петро». Чем изрядно озадачил инвесторов.

Перспективы рынка на октябрь. Тот факт, что оптимизм инвесторов поддерживается ростом цены позволяет давать куда более смелые прогнозы. Аналитики не исключают, что уже к концу года мы можем увидеть нефть по 100 дол. США, поскольку кроме геополитической напряженности традиционно в сезон холодов растет и потребление нефтепродуктов. Если октябрь не принесет никаких внезапных фундаментальных кардинальных изменений, то уровень 90 дол. США в следующем месяце - не предел.

Криптовалютный рынок снова лихорадит

Увы, оптимистические прогнозы инвесторов в отношении того, что общая капитализация рынка пробьет хотя бы отметку 250 млрд дол. США, не оправдались. И можно сказать, что едва не сбылись самые плохие прогнозы: в середине сентября рынок просел до 185-190 млрд, что является едва ли не самым минимальным значением за последние 11 месяцев. 

(кликните для увеличения изображения)

Версий произошедшего несколько:

  • Первый лавинообразный обвал наблюдался 5-6 сентября, за 15 часов капитализация упала на 39 млрд дол. США. По мнению аналитиков, причиной стало появление новости о том, что Goldman Sachs отказывается от торговых планов, связанных с криптовалютами. Позже появилось опровержение, однако вместо того, чтобы отыграть потери, 8 сентября капитализация упала еще на 8 млрд. 
  • 8 сентября появилась еще одна из версий обвала - распродажа ВТС с криптокошельков, ранее принадлежавших компании Silk Road (закрытая анонимная интернет-площадка). Версия спорная, поскольку площадка закрыта давно и вряд ли можно с точностью утверждать, что объемов Биткоина, оставшихся на кошельках, было достаточно для сдвига котировок.
  • И наконец, еще одна версия - приостановка SEC торговли двумя криптовалютными инструментами (Bitcoin Tracker, Ether Tracker One). Торговля этими инструментами, предназначенными для отслеживания цен на криптовалюту и котирующимися на NASDAQ, велась на внебиржевом рынке.

Столь неоднозначные мнения говорят о том, что рынок хаотичен и даже опытные инвесторы не могут точно объяснить причины тех или иных колебаний.

К концу сентября капитализация восстановилась до отметки 215-220 млрд дол. США. Доля ВТС в общей капитализации в сравнении с августом немного просела до 52,1%, хотя в сентябре эта цифра временно доходила до 57%. Стоимость ВТС в сравнении с августом упала более чем на 7% и составляет 6,3-6,6 тыс. дол. США.

Отдельно стоит обратить внимание на Ripple, стоимость которой вопреки общерыночной тенденции резко выросла на более чем 100% во второй половине сентября. Поводом для оптимизма послужили :

  • привлечение криптовалюты для денежных переводов TransferGo;
  • присоединение к сети банковского гиганта PNC;
  • подготовка полномасштабного запуска продукта xRapid на базе платформы.

Перспективы рынка на октябрь. Поводов для оптимизма не наблюдается. Как показывают последние несколько месяцев, инвесторы поубавили пыл и уже не воспринимают инструмент с таким энтузиазмом, как год назад. Для старта распродаж достаточно незначительного повода. И неважно, имеет ли он под собой почву, его вполне достаточно для паники. Поэтому вряд ли в октябре мы увидим общую капитализацию 250 млрд дол. США. Сохраняется надежда на возврат ВТС к августовскому уровню 7000 дол. США, но наверняка это утверждать невозможно.

Любители  риска и острых ощущений могут попробовать свои силы в заработке на монетах 3-го эшелона, которые при определенном везении могут принести более 100% прибыли за несколько дней.

(кликните по изображению для увеличения)

На этом скрине видно, как за 2 дня цена монеты из ТОП-250 подорожала более чем в 2,5 раза, после чего к концу месяца вернулась на прежние позиции. Объясняется это исключительно спекулятивными действиями, поскольку разработчики стартапа им не занимаются, переключившись на новый проект Komodo. Другие примеры такой криптовалюты - Digitex Futures и Electroneum.


Портфель Smart Value

Мой портфель Smart Value в июле показал небольшой минус -0,72%. С начала года - убыток 4,96%. Усилили позиции по золоту и технологическим компаниям. Будем ловить финальную стадию роста американского рынка.

В рубрике "Инвестиционные идеи Smart Value" вышло несколько интересных статей. Вы можете их найти в столбце справа с пометкой New или в архиве статей рубрики.

Полные данные о наших позициях (закрытых и открытых) с указанием тикеров и уровней ограничения убытков доступны только участникам клуба Smart Value. Подписчики оперативно информируются в скайп-чате и email рассылке.

Доходность моего портфеля Smart Value с начала 2017 года:

2017 2018
январь 3,19% 5,27%
февраль 1,49% -3,46%
март 0,62% -1,48%
апрель 0,96% -2,02%
май 2,11% 1,68%
июнь 2,68% -3,07%
июль 4,95% -1,24%
август 2,18% 0,08%
сентябрь -0,46% -0,72%
октябрь 2,49%
ноябрь 0,70%
декабрь1,52%







итого за год 21,13% -4,96%

Ниже представляю мой портфель Smart Value по состоянию на 1 сентября. Портфель максимально (на сколько мне это удалось) соответствует модельному.

Инвестиция Доля Дата покупки
iShares MSCI Global Metals & Mining Producers 5,2% 17.03.16
PureFunds ISE Mobile Payments Fund 6,0% 20.10.16
SPDR Gold Shares 3,5% 19.11.17
Two Harbors Investment 3,6% 16.02.17
ProShares Ultra Technology 6,2% 20.04.17
ALPS Medical Breakthroughs 5,3% 20.04.17
Инвестиция в Японию 4,0% 18.01.18
Умная стратегия Меба Фабера 3,8% 15.02.18
Ставим на снижение процентных ставок со скидкой 10% 3,6% 15.02.18
Заработаем 50% прибыли на главном страхе управляющих 3,7% 15.03.18
Компании с экосистемами со всего мира 3,3% 19.04.18
Корейские гиганты 3,5% 17.05.18
Nasdaq уходит в отрыв 4,2% 24.08.18
Золотой банк 4,0% 20.09.18
Золотой лотерейный билет 4,1% 20.09.18
Наличные 36,0%

На этом все. Спасибо за внимание!

P.S. Если вы хотели бы принять участие в развитии сайта real-investment.ru (умеете писать обзоры, статьи, анализировать рынки или хотели бы вести свою рубрику на финансовую тему и т.д.), то обращайтесь по контактам. Я всегда рад интересному и взаимовыгодному сотрудничеству.

Поделиться с друзьями:



Похожие новости:


Хотите быть в курсе всех новых проектов и обновлений сайта? Подпишитесь на новости!
Просмотров: 359