Отчет за март и рекомендации на апрель 2018 года

Аналитический обзор за март

Представляем вам обзор фондового, товарно-сырьевого и криптовалютного рынков за март от нашего эксперта.

Фондовый рынок снова в просадке

Фондовый рынок США в марте снова продемонстрировал отрицательную тенденцию. Несмотря на пройденное в феврале дно и частичное восстановление, к концу марта фондовые индексы США снова рискуют повторить февральскую ситуацию. Причина просадки осталась прежней — политика Трампа, фактически означающая развязывание торговой войны. Вслед за введением пошлин на сталь Трамп высказал предположение о возможном введении пошлины на весь импорт из Китая технологического и телекоммуникационного секторов, который оценивается в 60 млрд дол. США в год. Китай в ответ подготовил список из 128 товаров из США, на которые готовится введение ответной пошлины. Проблема усугубилась и политическими проблемами. Из-за ряда противоречий, касающихся КНДР и России, был уволен госсекретарь Рекс Тиллерсон и назначен на должность директора ЦРУ Майк Помпео. На этом фоне рост учетной ставки ФРС только ухудшил настроения инвесторов.

На фоне общего падения фондового рынка особенно выделяется Facebook (признана в России экстремистской организацией и запрещена), чьи акции беспрецедентно упали за несколько дней на более чем 10% (около 6 млрд дол. США).  В середине марта стало известно, что в прошлых годах Facebook (признана в России экстремистской организацией и запрещена) предоставила британской компании Cambridge Analytica данные на более чем 50 млн пользователей, на основании которых был разработан алгоритм анализа политических предпочтений.

Справка. Cambridge Analytica была создана в 2013 году. Получив 15 млн дол. США от республиканской партии США, она должна была разработать набор инструментов, позволяющих идентифицировать личности американских избирателей и влиять на их поведение. Для получения данных компания обратилась за помощью к академику Кембриджского университета Александру Когану, который смог получить доступ к миллионам аккаунтам пользователей. В Facebook (признана в России экстремистской организацией и запрещена) законность его действий никто не проверил, объяснив, что у него было разрешение на получение данных, но только в академических целях.

Несмотря на такой спад и масштаб утечки данных, аналитики не советуют избавляться от бумаг компании, а наоборот рекомендуют покупать их, пока они имеют минимальную стоимость. В качестве аргументов они приводят то, что Facebook (признана в России экстремистской организацией и запрещена) остается крупнейшей социальной сетью и рекламодателям попросту некуда больше переходить.

Нефть снова радует инвесторов

В отличие от неудачного в сравнении с последними месяцами февраля, в марте нефтяные котировки снова приблизились к психологическому уровню 70 дол. США за баррель нефти марки Brent и даже смогли его пробить, но затем откатились назад. Несмотря на то, что январский рекорд взят не был, от февральских минимумов нефть отошла сильно. Самый большой рост пришелся на третью декаду марта. Драйверами роста, по мнению аналитиков, выступили:

• Готовность Саудовской Аравии продлить пакт ОПЕК+ на 2019 год. Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Флих высказал мнение, что страна заинтересована и в дальнейшем принимать меры по сдерживанию добычи нефти и выравниванию баланса глобального спроса. Потому и в будущем Эр-Рияд будет прикладывать максимум усилий для координации действий с Россией и странами, которые не входят в ОПЕК;
• Выполнение ОПЕК планов по снижению добычи. Согласно статистике, участники венского соглашения в феврале выполнили план на рекордные 138%
• Геополитика. В частности, речь о возможных санкциях по отношению к Ирану.

Незначительное давление на котировки оказывали данные от Управления энергетической информации о росте запасов нефти вследствие роста добычи в США. Но решающей роли они не сыграли. Инвесторы продолжают верить в оптимистические обещания ОПЕК и статистику мирового спроса и предложения, которая и поддерживает котировки. В апреле тренд может развернуться в любую сторону, но вряд ли пробьет отметку 71-72 дол. США. Впрочем, многое зависит от отчетов.

Тяжелый месяц для криптовалют

Криптовалютный рынок продолжает находиться в умеренном флете, формируя явный треугольник. В сравнении с февралем коридор стал еще уже, а капитализация — меньше. Во второй половине марта капитализация криптовалютного рынка находилась в диапазоне 260-380 млрд. дол. США, то есть на уровне конца ноября прошлого года.

Постепенно снижается и цена ВТС. Если в начале месяца его цена находилась в коридоре 10-11,5 тыс. дол. США, то к концу месяца его стоимость упала до 7-8 тыс. дол. США. Но стоит отметить, что растет его доля в общей капитализации. В начале марта доля ВТС составляла 41,5%, на конец месяца — 45,0-45,3%. Это говорит о том, что на фоне общей спадающей тенденции рынка другие криптовалюты дешевеют гораздо быстрее, чем ВТС.

Март криптовалютному сообществу запомнится двумя событиями:

• 7 марта вечером была проведена атака на биржу Binance (желтый круг на графике ниже). С помощью гомографической атаки были получены доступы к пользовательским аккаунтам. Запущенные боты стали продавать альты и переводить их в VIA. В течение 2 минут уязвимость была замечена, кошельки заблокированы, деньги возвращены. Напомним, в 2018 году хакеры уже отметились двумя успешными атаками. В конце января после взлома Coincheck инвесторы потеряли 533 млн дол. США (самый крупный взлом в истории криптовалют). В феврале после потери 170 млн дол. США объявила о банкротстве итальянская BitGrail.
• 14 марта Google сообщил, что с июня присоединяется к решению Facebook (признана в России экстремистской организацией и запрещена) о запрете рекламы криптовалют (зеленый круг ниже). С большой вероятностью это делается в пользу того, чтобы заработать на платной рекламе и в угоду регуляторам (которые в будущем будут эту рекламу сертифицировать). Решение совпало с заявлением SEC, где рассматривают варианты присвоения ВТС статуса ценных бумаг.

Причины падения 17 марта объясняют давлением со стороны Китая и Южной Кореи.

Если ориентироваться на паттерн, то скоро произойдет пробой треугольника. Вот только положительных новостей пока не видно. Зато рынок остается под давлением решений регуляторов и денег Mt.Gox. Напомним, распорядителем обанкротившейся биржи с декабря по февраль были проданы более 30 тыс. ВТС. Какая судьба ждет остальные более 160 тыс. монет, неизвестно. Но их даже частичная продажа обернется для всего криптовалютного рынка катастрофой.