Инвестиционные идеи Smart Value

30.05.2019

Отчет за май и рекомендации на июнь 2019

Представляю вашему вниманию аналитику, отчет за май и рекомендации на июнь. В обзоре вы узнаете: что ждать от нового витка напряженности между США и Китаем, почему ожил криптовалютный рынок и на какие альткоины обратить внимание, почему МинФин хочет отменить ИИС типа "А". А также об изменениях на моем сайте, информация по портфелю и прочие традиционные вещи.

Для корректного отображения используйте веб-версию.

Мой инвестиционный портфель

фото 1

Основные изменения в портфеле за прошедший месяц:
- вывел из Ice FX и перевел в резервный фонд;
- закрыты 2 позиции в портфеле Smart Value.

Подробная страница обновленного портфеля


Общая информация

Свершилось! Я окончательно освободился от форекс-зависимости, выведя деньги из Ice FX (вывел без проблем). Я больше не инвестирую в форекс и больше никак не связан с форекс-брокерами. Ну, почти никак, за исключением партнерского договора. Остатки денег буду еще выводить и баннеры по Альпари вы будете видеть какое-то время. Зато! Обновилось верхнее и боковое меню. В форекс я давно не зову инвестировать словами, а теперь и вовсе никак не намекаю на это, подсовывая посетителям старые форекс-статьи в меню. 

Также наметил на будущие месяцы переезд сайта на новый адрес со сменой хостинга и дизайна. А сейчас (в июне) планирую отдохнуть, запланировал небольшое путешествие.

Что касается пассивного портфеля. Он будет постепенно формироваться в течение этого года. Структура по его активам будет выложена только со следующего года. Раньше - бессмысленно, так как он не будет иметь хоть сколько-нибудь требуемой формы. Также он не будет содержать чрезмерно много инструментов. Стремлюсь к простоте, да и капитал не велик. При ребалансировке маленького портфеля с большим количеством инструментов придется заплатить нормальные такие комиссионные. Это один из факторов, почему будет скромно с диверсификацией. Примерный состав от большего к меньшему: акции и облигации США, акции и облигации РФ, акции китая, золото.

Позицию по российским акциям набирал в прошлом году через индекс RTS, сейчас притормозил и начал входить в облигации: купил ОФЗ-26210. Все это в рамках ИИС брокера ВТБ. 

На рынке США буду начинать с облигаций (краткосрочных и среднесрочных) и часть денег отложенных для покупки акций хранить пока в кэше. В акции сейчас входить страшновато: SP500 недавно тронул максимум. Это будет реализовываться на счете Interactive Brokers.

Вот такие приблизительные планы...

А вы заметили как рванул биткоин в мае? Дело попахивает новыми максимумами уже в этом году. Слишком уверенно биток берет вершину за вершиной, безоткатно. Альткоины тоже просыпаются и скоро, думаю, начнут расти быстрее биткоина, как это было раньше. Но уже сейчас такие альты как Binance Coin, LTC и EOS дали доход с начала года больше биткоина (об этом подробнее расскажет ниже наш аналитик). Позитивный новостной фон помогает. Аналитики наперебой дают новые астрономические прогнозы. А вот в России у нас не очень с этим. ЦБ настроен негативно относительно криптовалюты и даже Сбербанк теперь отказался разрабатывать это направление.

Что еще интересного было в мае? 

Минфин хочет отменить налоговые льготы для инвесторов, воспользовавшихся налоговой льготой на ИИС типа А. «Тем не менее все-таки я считаю, что ИИС первого типа был таким стартапом, нужным для того, чтобы привлечь людей в этот инструмент», — отметил замминистра финансов А. Моисеев.

Центробанк и АСВ разработали поправки, которые увеличат страховку по банковским вкладам с 1,4 млн до 10 млн рублей для тех вкладчиков, у кого значительные средства на депозитах появились «в силу особых жизненных обстоятельств»: это может быть доход от продажи недвижимости, получения наследства, социальных выплат и пособий. 

Если вы не любите ежедневно читать новостные сводки, то предлагаю вам прочесть нижеследующий обзор - в нем отражены все ключевые финансовые события прошедшего месяца. Также вас может заинтересовать наша группа Вконтакте, где каждый день мы публикуем что-нибудь интересное.


Аналитический обзор

Май запомнится инвесторам новым витком эскалации торгового конфликта, где главным участников является США. Теперь в него оказались втянуты не только Китай, Иран и Венесуэла, но и Мексика. Поводом для новых торговых пошлин послужил всплеск нелегальной миграции, но есть мнение, что это только лишь ширма, прикрывающая долгоиграющие планы американского президента накануне выборов 2020 года. Не все спокойно и в Европе, где в конце месяца проходили выборы в Европарламент. Относительно неожиданной оказалась развязка в Великобритании, где премьер-министр Тереза Мэй подала в отставку из-за невозможности решить вопрос с Brexit.

1.  Стагнация фондовых рынков         

Фондовые рынки мира в мае были единодушны - только вниз. Преследуя цель защиты национальных интересов, Дональд Трамп развязал новый виток торгового конфликта с Китаем. С мая с 10% до 25% подняты ввозные пошлины на товары из Китая на сумму около 200 млрд дол. США, ответные санкции с 1 июня вводит и Китай. С 15 мая в США введен запрет на использование китайской телекоммуникационной продукции. Прежде всего, запрет ударил по корпорации Huawei.

Ситуация на фондовых рынках в мае сложилась следующим образом:

  • S&P 500, Dow Jones, NASDAQ. Сильнее всех упал в цене NASDAQ, подешевев за месяц почти на 7,5%, наиболее устойчивым оказался S&P 500, подешевев на почти 6%. Несмотря на пессимистические настроения инвесторов, индексы относительно начала года находятся на довольно высоком уровне, но перспектива дальнейшего снижения сохраняется.
  • DAX. Потери европейского индекса составили за месяц около 5%. 
  • Shanghai Composite. После сильного апрельского обвала основной индекс Китая вошел в относительно узкий флет. По итогу месяца инвесторы оказались в небольшом символическом убытке. Аналитики считают, что эскалация торгового конфликта в этом индексе уже почти полностью себя исчерпала. Возможна незначительная просадка, но индекс находится на сильном уровне сопротивления. 
  • Индекс Мосбиржи. Этот инструмент пока что остается для инвесторов наиболее перспективным. Рот спроса на акции нефтегазового сектора привел к очередному историческому максимуму. Высокая дивидендная доходность компаний России остается одним из наиболее привлекательных для инвесторов факторов, несмотря на среднюю экономическую статистику.

(кликните для увеличения)

Перспективы рынка на июнь. Проблема взаимоотношений Китая и США инвесторам уже порядком поднадоела. На фоне обещаний руководства стран «прийти к взаимному соглашению» они видят только лишь продолжающуюся эскалацию конфликта. Возможно, что Трамп дожмет Китай, который будет вынужден пойти на компромисс. Но аналитики склоняются к тому, что сама идея договоренностей – это фикция, и их нарушение – вопрос времени. Поэтому наблюдаемый «медвежий» тренд вряд ли является временной коррекцией, а значит в июне мы не увидим рост индексов. 

2. Дональд Трамп – главная угроза нефтяному ралли  

Апрельское нефтяное ралли в мае было внезапно прервано ультимативной риторикой со стороны США, что привело к едва ли не самому сильному обвалу котировок с ноября 2018 года. За вторую половину месяца нефть марки Brent подешевела на более чем 10%, упав с 72 до 61,69 дол. США за баррель.

(кликните для увеличения)

Ключевыми факторами «медвежьего» тренда стали:

  • Введение со стороны США по отношению к Мексике 5% пошлины на все мексиканские товары. Причиной был назван всплеск из Мексики нелегальной миграции. Пошлины вводятся с 10 июня и их ставка может быть увеличена, если приток людей не прекратится. НПЗ США импортируют из Мексики ежедневно около 680 тыс. баррелей и введение пошлины увеличит их расходы в среднем на 2 млн дол. США в сутки.
  • Обострение торгового конфликта с Китаем. В частности, речь о поднятии ставки и введении санкций в отношении технологического сектора КНР. Предполагается, что грядущие очередные переговоры между представителями стран могут сгладить ситуацию, но пока что у инвесторов преобладает пессимизм.
  • Неожиданный рост запасов нефти в хранилищах США, продолжающийся едва ли не весь месяц. Заводы попросту не успевают перерабатывать нефть.

Не секрет, что Трампу необходима дешевая нефть, тем более в преддверии выборов 2020 года. Поэтому именно его политика будет оказывать ближайшие месяцы наиболее сильное влияние на мировой рынок. Добиваясь снижения цен на нефть, Трамп развязывает торговые войны и прикрывается национальными интересами. Его решение последних дней в отношении Мексики показывает, что ни одна страна не может чувствовать себя в безопасности и никакой прогноз в отношении внешней политики США не может быть точным. И это значит, что в ближайшее время на нефтяном рынке будет царить неопределенность, играющая на руку «медведям».

Перспективы рынка на июнь. Более чем 6% падение нефтяных котировок за последние 2 дня мая позволяют предположить, что это еще не конец. Несмотря на то, что отметка «60» является для инвесторов психологическим уровнем, инвесторы еще не отреагировали на новости из США в полной мере. Аналитики предполагают, что вряд ли внешняя политика Трампа в июне будет смягчена и ОПЕК, вероятно, сможет ему противостоять. Поэтому уже в первых числах июня возможен пробой психологического уровня сопротивления и откат цены до 52-55 дол. США, то есть к минимальному значению за последний год.

3. Криптовалютный прорыв продолжается       

Май принес инвесторам положительные новости. Капитализация рынка совершила прорыв значимого уровня 200 млрд и устремилась к следующему уровню, достигнув к концу месяца отметки 270 млрд. дол. США. В отличие от прошлого месяца, где в динамике роста доминировал ВТС, в этом месяце «выстрелили» и другие отдельные монеты. Доля ВТС в общей капитализации снизилась с 59% до 55,8%, цена пробила отметку 8,5 тыс. дол. США, показав месячный рост 59%. Ближайший конкурент, ЕТН, вырос на 68%.

Уверенную динамику роста показали:

  • XRP (+42,95%). Платежная система, в теории конкурирующая со SWIFT, продолжает стремительно развиваться. Криптовалюта остается одной из самых перспективных, которые удержатся наплаву в случае переформатирования рынка, если таковое произойдет.
  • LTC (+56,89%). Рост последних месяцев аналитики объясняют ожиданием халвинга (уполовинивания доходности майнеров) в начале августа этого года. Это означает, что в июне темпы роста вряд ли сохранятся.
  • MIOTA (+64%). Платформа, обеспечивающая коммуникации и транзакции в «Интернете вещей», все больше интересует инвесторов. После того, как партнером платформы в апреле стала компания Jaguar Land Rover (проект создания «умного кошелька» для автомобилей), в мае партнером стала и Avery Dennison Corporation - мировой производитель защитной пленки и бумаги для пищевой и медицинской промышленностей.
  • EOS (+74,06%). Вверх цену толкает интерес к динамичному развитию платформы. На днях был анонсирован выпуск стейблкоина Tether на блокчейне EOS.

(кликните для увеличения)

Также стоит обратить внимание на относительно молодую монету Binance Coin, также прибавившую за месяц около 50%. Но аналитики предупреждают, что основной ее рост уже может быть позади.

Несколько замедлился в сравнении с апрелем рост ВСН. Резкий скачок цены в апреле был связан с действиями отдельного человека/группы человек, на кошелек которых пришлось около 49% всех транзакций за месяц, чего не наблюдалось в мае. Аналитики считают, что ВСН находится в зоне риска из-за конфликта с командой его форка Bitcoin SV.

Также стоит обратить внимание на еще несколько интересных тенденций, постепенно развивающихся с начала года:

  • Разработка крупными корпорациями собственных систем на основе блокчейн для упрощения, ускорения, удешевления транзакций. И речь, прежде всего о стейблкоинах, подкрепленных реальными активами корпораций. В качестве примера можно привести JPMorgan и Facebook, сообщивших о подобных планах.
  • Переход от модели ICO к IEO. Отличие в роли биржи в процессе привлечения денег инвесторов, которая забирает на себя теперь больше функций. Предполагается, что это позволит снизить количество стартапов-пустышек и мошенников.

Перспективы рынка на июнь. Несмотря на существенный майский рост, ситуация остается достаточно напряженной. По-прежнему остаются нерешенными множество вопросов:

  • Проблема востребованности существующих платформ. Среди более чем 2200 стартапов 90% являются недоработанными или вовсе заброшенными разработчиками. 
  • Высокий процент мошеннических стартапов.
  • Решающее влияние на цену крупного капитала, которое остается непредсказуемым. 

Аналитики советуют обратить внимание на отдельные криптовалюты, резко выделяющиеся на общем фоне: Ripple, EOS, а также ВТС. Они имеют стабильное развитие и могут представлять для крупных инвесторов практический интерес.

 

Портфель Smart Value

Портфель Smart Value слегка потрепал очередной рост напряженности вокруг торговой войны между США и Китаем. Золото и стройка США помогают компенсировать убыточные позиции.

В мае мы закрыли позиции по акциям Baidu и фонд Меба Фабера.

Доходность в этом месяце подсчитать не успел - добавлю в следующем месяце. Приблизительно могу оценить убыток в 2%.

Полные данные о наших позициях (закрытых и открытых) с указанием тикеров и уровней ограничения убытков доступны только участникам клуба Smart Value. Подписчики оперативно информируются в скайп-чате и email рассылке.

Доходность моего портфеля Smart Value с начала 2017 года:

2017 2018 2019
январь 3,19% 5,27% 2,54%
февраль 1,49% -3,46%
1,05%
март 0,62% -1,48% 0,21%
апрель 0,96% -2,02% 1,78%
май 2,11% 1,68%
июнь 2,68% -3,07%
июль 4,95% -1,24%
август 2,18% 0,08%
сентябрь -0,46% -0,72%
октябрь 2,49% -5,63%
ноябрь 0,70% -1,37%
декабрь 1,52% -0,26%

итого за год 21,13% -12,22%

Ниже представляю мой портфель Smart Value по состоянию на 1 июня. Портфель максимально соответствует модельному.

Инвестиция Доля Дата покупки
Золото 4,1% 19.11.17
ALPS Medical Breakthroughs 4,8% 20.04.17
Снижение процентных ставок 4,2% 15.03.18
Золотой банк 4,8% 20.09.18
Золотой лотерейный билет 4,1% 20.09.18
Платина 4,2% 18.10.18
Компания К. Беккера 5,7% 23.11.18
Строительные компании США** 6,2% 26.01.19
Китайские финансовые компании 5,4% 22.02.19
Технологические компании США 5,9% 22.02.19
Агрессивное вложение в рынок США 5,0% 16.03.19
Китайские материковые акции 5,1% 16.03.19
Наличные 40,6%

На этом все. Спасибо за внимание!

P.S. Если вы хотите принять участие в развитии сайта real-investment.ru, если вам интересно писать обзоры, статьи, анализировать рынки или хотели бы вести свою рубрику на схожую тему, то обращайтесь по контактам. Я всегда рад интересному сотрудничеству.

Поделиться с друзьями:



Похожие новости:


Хотите быть в курсе всех новых проектов и обновлений сайта? Подпишитесь на новости!
Просмотров: 266