Инвестиционные идеи Smart Value

Реклама

Реклама

26.11.2014

Структурные продукты с полной и частичной защитой капитала

структурные продукты

В данной статье пойдет речь о современном финансовом инструменте - мы познакомимся со структурными продуктами. Причем, этот инструмент не хуже по надежности тех же ПИФов и может быть выше по доходности. Речь пойдет о так называемых структурированных (или структурных) продуктах, которые вслед за Европой начинают приобретать популярность и в России. 

Начнем с небольшого отступления и вспомним, что наиболее распространенным вариантом вложения денег являются банковские вклады. Большинство людей уже смирились с тем, что ощутимого приумножения денег это не приносит, а лишь защищает от инфляции.

Главным достоинством банковских депозитов до недавнего времени считалась надежность, но в последнее время Центробанк это утверждение развенчал, отзывая лицензию то у одного, то у другого банка. Даже если вы рассчитываете на государственную гарантию от Агенства по Страхованию Вкладов, то возместят только 1,4 млн рублей (еще совсем недавно было 700 т.р.) и в добавок замучают бюрократической волокитой. Казалось бы, приемлемым вариантом будет вложить в самые надежные банки, но процентные ставки в них вас совсем не обрадуют. Ниже вы узнаете о продукте, который может принести куда больший доход.

Структурные (структурированные) продукты - это инструмент инвестиций, состоящий из нескольких более простых финансовых инструментов, который отличается высокой доходностью и регулированием риска вплоть до 100% защиты капитала.

Структурные продукты, предлагаемые российскими финансовыми компаниями зачастую являются готовыми продуктами, не требующими специальных знаний инвестора. Совместно с сотрудниками компании вы сможете выбрать подходящий вариант, исходя из своего предпочтения к риску.

Обычный структурный продукт состоит из двух независимых частей: доходной и защитной.

структурному продукту

Доходная часть вкладывается в рискованные и высокодоходные инструменты, привязанные к базовому активу. С помощью финансового консультанта выбирается наиболее перспективный из них, способный показать сильное изменение в цене и тем самым принести максимальный доход. Также вы можете сами указать на нужный актив, который вам наиболее знаком. В основе базового актива лежит привязка к акциям, опционам, индексам, валюте или другим инструментам фондового рынка. 

Защитная часть используется для приобретения высоконадежных инструментов, таких как банковские депозиты (хорошо нам известные) или облигации, которые способны приносить доход независимо от ситуации на финансовых рынках. Защитная часть обычно занимает 80-95% доли структурного продукта, в зависимости от выбранного риска.

Сроки структурированных продуктов бывают разными, обычно от 3 месяцев до 1 года. Досрочное закрытие обычно невозможно или облагается штрафом..

Итак, что вы получите по окончании срока работы структурного продукта? Если доходная часть покажет отрицательное изменение, то защитная часть и начисленные проценты покроют все убытки и вы получите 100% вложенных средств. Если же доходная часть покажет положительный результат, то вы получите защитную часть, проценты по защитной части, доходную часть и проценты по доходной части. В результате, на ваши первоначальные вложения может быть начислено до 40% годовых.

Инвестиции в структурные продукты делаются в рублях, поэтому некоторые инвесторы скептически отнесутся к перспективности таких вложений в столь нестабильное время - время экономического кризиса в России. Для этого рассмотрим, что можно сделать, чтобы структурированный продукт принес доход при сильных изменениях курса рубля.

Для составления такого продукта за базовую часть берется валютная пара USD/RUR и выбирается направление - на рост курса. Защитная часть вкладывается в банковский депозит (в некоторых компаниях не раскрывается куда именно). В случае роста курса рубля по отношению к доллару, вы сможете неплохо на этом заработать (до 20-30% годовых). И наоборот, если вы рассчитываете, что курс вернется к 33 рублям за доллар, то нужно выбрать направление - на падение курса рубля. Тогда вы сможете заработать эти же 20-30% годовых, но уже на падении курса. Главное, здесь понимать, что если вы не угадаете направление, то по доходной части вы не получите ничего и доход по депозиту (защитная часть) вам компенсирует все убытки. То есть, в самом худшем случае вы останетесь при своих деньгах. На то он и вариант со 100% защитой. С другой стороны, при благоприятном варианте, ваши вложенные средства могут увеличиться на 30% годовых. 

Если в финансовой компании, в которую вы обратились нет готового структурного продукта с описанными выше параметрами, то нужно обратиться за индивидуальным составлением структурного продукта. В некоторых случаях индивидуальный подход подразумевает более высокий порог входа. Как вариант, можно предложить Финансовый дом "Открытие".

продукты структурные

Положительные стороны структурных продуктов: 

- возможность получить доход выше банковского (до 40% годовых) 

- регулирование риска (до 100% защиты вложенных средств) 

- не требуется глубоких знаний в финансовой сфере 


Из отрицательных сторон можно отметить: 

- невозможность досрочного расторжения (если возможна, то со штрафом)

- удерживается комиссия брокера и 13% с дохода физ.лиц, если компания является налоговым агентом - относительно высокий порог входа по сравнению с банковскими вкладами

Учитывая простоту структурных продуктов, вам ничего не мешает сделать свой собственный из доступных финансовых инструментов. Для этого в качестве защитной части выбирается вклад в надежном банке, а в качестве доходной - один из инструментов Доверительного управления. С помощью регулирования долей защитной и доходной части можно добиться нужного вам риска и дохода. Преимуществом данного варианта является возможность создавать контролируемые структурные продукты, мало чем уступающим аналогам крупных финансовых компаний.




Похожие статьи:


Хотите быть в курсе всех новых проектов и обновлений сайта? Подпишитесь на новости!

Просмотров: 2332