Инвестиционные идеи Smart Value

Реклама

Реклама

01.04.2017

Сладкая шоколадная инвестиция

beans

Сегодня хочу рассказать еще об одной инвестиции, которую я открыл у себя в портфеле пару недель назад, но и сегодня она выглядит не менее интересно.

Она не входит в модельный портфель Smart Value и относится к дополнительным идеям, с которыми я работаю более динамично, чем с модельным портфелем, который рассчитан на помесячный темп.

Товарный актив, о котором сегодня пойдет речь, стоит сейчас на 50% дешевле, чем он торговался в США в 1977 году, 40 лет назад. И это в номинальных ценах, без учета инфляции. Я говорю о какао. Посмотрите на график:

график

Какао сейчас не только намного дешевле, чем в 1977 году, но и на 40% ниже, чем в 2015 году. Действительно сладкие цены.

Падение было крупным и быстрым. За прошлый год какао упало на 27%, и продолжило снижаться и в этом году. Когда какой-то актив так падает, инвесторы перестают в него верить. Спекулянты перестают покупать. А когда все становится совсем плохо, все делают ставку на дальнейшее падение. И вот тогда это становится интересно для нас как инвесторов, вкладывающих против толпы.

Никто не верит в его рост. К середине марта ставки на падение какао достигли максимальных значений за десятилетие по данным COT (commitment of traders) отчета. Это еженедельный отчет, который показывает положение дел на фьючерсных рынках США.

Мы используем его как индикатор действий толпы. И когда значения достигают экстремальных величин - все спекулянты ставят на один исход - обычно случается обратное.

В марте пессимизм спекулянтов достиг многолетних максимумов, что подсказывает нам о хорошей вероятности роста цен на какао. Все, кто хотел его продать, уже продали. Посмотрите сами:

schedule

Этот график отлично показывает, как спекулянты гоняются за доходностью. Позитивные настроения достигли пика в начале 2014, вкоре после того, как какао завершило крупный рост 2013 года. А теперь инвесторы настроены по-медвежьему - после сильного падения в 2016-м.

Более негативных значений не было с 2004 года, а всего на этом графике мы видим три случая, когда он опускался ниже текущего уровня. Порой негативный настрой исчезает со временем, как это было в 2003 и 2004 годах, но иногда такие моменты становятся отправными точками к значительному росту. Посмотрите сами на первом графике, что произошло в 2000 году. Со дна 2000-го года до вершины 2002-го какао выросло на 250% - менее, чем за два года. Конечно, мы не можем точно знать, как поведет себя цена в этот раз, но неплохие шансы на взрывной рост с ограниченным падением - это отличное вложение.

Рынок какао находится возле значений $2000 за тонну. Именно на этом уровне останавливались все крупные падения последнего десятилетия. Весьма похоже, что остановилось оно и сейчас, не сумев снизиться ниже $1900 за тонну.

график 2

Итого, мы имеем товарный актив, который сильно упал в цене, толпа ставит против него, и начался тренд роста. Это классическое трио отличной инвестиции по рецепту Smart Value.

Самый простой способ инвестировать в какао - ETF фонд iPath Bloomberg Cocoa Total Return ETN (тикер NIB). Вот как выглядит его график за последние полгода:

Грфик 3

Я сделал вложение около двух недель назад, и с тех пор рост продолжился, в частности цена преодолела 50-дневную скользящую среднюю, чего не было в течение всего последнего падения. Это безусловно хорошо, поскольку дополнительно подтверждает, что начался разворот цены и новый тренд роста.

Поскольку эта идея относится у меня к более динамичным, то я решил держать ограничение убытков на низком уровне, а именно на той самой SMA(50d) - simple moving average, простой скользящей средней за 50 дней. Если NIB закроется ниже нее, то буду продавать и следить за дельнейшими движениями.

Чтобы купить и дергаться поменьше, отличный вариант - установить ограничение убытков на уровень последних минимумов - $23.25.

Если же пойдет рост, то я буду следить по-прежнему за SMA(50d), чтобы собрать часть прибыли в случае быстрого роста, а также за SMA(150d). Именно эти линии по моим исследованиям позволяют успешно следовать за трендом роста на рынке какао.

Как всегда, буду еженедельно информировать о состоянии инвестиции в Клубе Smart Value. До конца апреля вступить в Клуб  можно бесплатно.


Успешных инвестиций,

Филипп

По всем вопросам обращайтесь на электронную почту smartvalueideas (гав-мяу) gmail.com

----

P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.


Вступить в Клуб Smart Value



Свежие статьи:


Хотите быть в курсе всех новых проектов и обновлений сайта? Подпишитесь на новости!

Просмотров: 628