Инвестиционные идеи Smart Value

Реклама

25.07.2017

Самый драгоценный из металлов

платина

Есть серебряный уровень, золотой уровень, а следующий какой? Какой обычно бывает выше золотого?

Вы хорошо это знаете по маркетингу различных продуктов, сервисов и кредитных карт. Выше золотого – платиновый.

Я писал об этом в начале 2016 года. В то время платина стоила на $250 дешевле золота. Мы использовали эту ситуацию, чтобы получить прибыль в 35% за семь месяцев.

Наступает момент для продолжения истории. Вот что мы имеем сегодня:

  • Золото: $1244
  • Платина: $927

В январе 2016 года платина стоила на $250 дешевле золота, сегодня скидка еще больше – более $300.

Как такое может быть? Предполагается, что платина стоит дороже золота – ее сложнее добывать, и цены на нее выше в ювелирных магазинах. И обычно она действительно более дорогая. Но сегодня это не так. Сейчас платина дешевая – торгуется с максимальной скидкой к золоту. Посмотрите на график:

график платины

Это экстремальная ситуация для самого драгоценного из металлов. Можно ли было раньше представить, что он будет стоить настолько дешевле золота?

Что же происходит?

Объяснение может быть в том, что платина ведет себя больше как товарный актив, нежели как драгоценный металл. А цены на товарные активы в целом падали в последние годы:

платина график 2

Даже несмотря на то, что 28% металла в 2016 году было использовано на изготовление ювелирных украшений, промышленное применение намного шире. Платина сильнее подвержена влиянию экономических циклов, чем золото. Автомобильная промышленность использует 42%, остальное применяется в других производствах.

Так стоит ли рассматривать платину как самый благородный из металлов, или как один из товарных промышленных активов? Правильный ответ – и то, и другое. График ниже показывает это наглядно. На нем платина сравнивается с индексом, содержащим половину золота и половину товарных активов:

платина график 3

Этот простой 50/50 индекс хорошо отображает, что платина ведет себя и как драгоценный металл, и как товарный актив. И сравнение с этим индексом подтверждает – платина торгуется с большой скидкой, она сейчас дешевая.

Но ситуация даже более интересная. Трейдеры настроены очень негативно:

платина негатив трейдеров

На графике показана цена платины и данные отчета COT (Commitment of Traders) – реальных ставок на фьючерсном рынке. Сейчас все сильно ставят на падение. И это именно такая ситуация, как мы любим. Платина стоит дешево, и никто ей не интересуется. Она продается с огромной скидкой к цене золота. Ставки на падение достигли исторических максимумов.

И что не менее важно, цена платины с начала месяца начала расти. Это небольшое движение, но оно позволяет нам открыть позицию с небольшим риском и высоким потенциалом роста.

Как всегда, какой именно фонд я рекомендую для инвестирования, а также где установить ограничение убытков (стоп-лосс), вы можете узнать в Клубе Smart Value. Подписчики Клуба первыми узнают обо всех новых позициях и событиях в портфеле. Присоединяйтесь.


Успешных инвестиций,

Филипп

----

По всем вопросам обращайтесь на электронную почту smartvalueideas (гав-мяу) gmail.com

P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.



Услуги Smart Value



Похожие статьи:


Хотите быть в курсе всех новых проектов и обновлений сайта? Подпишитесь на новости!

Просмотров: 401