Есть серебряный уровень, золотой уровень, а следующий какой? Какой обычно бывает выше золотого?
Вы хорошо это знаете по маркетингу различных продуктов, сервисов и кредитных карт. Выше золотого – платиновый.
Я писал об этом в начале 2016 года. В то время платина стоила на $250 дешевле золота. Мы использовали эту ситуацию, чтобы получить прибыль в 35% за семь месяцев.
Наступает момент для продолжения истории. Вот что мы имеем сегодня:
- Золото: $1244
- Платина: $927
В январе 2016 года платина стоила на $250 дешевле золота, сегодня скидка еще больше – более $300.
Как такое может быть? Предполагается, что платина стоит дороже золота – ее сложнее добывать, и цены на нее выше в ювелирных магазинах. И обычно она действительно более дорогая. Но сегодня это не так. Сейчас платина дешевая – торгуется с максимальной скидкой к золоту. Посмотрите на график:
Это экстремальная ситуация для самого драгоценного из металлов. Можно ли было раньше представить, что он будет стоить настолько дешевле золота?
Что же происходит?
Объяснение может быть в том, что платина ведет себя больше как товарный актив, нежели как драгоценный металл. А цены на товарные активы в целом падали в последние годы:
Даже несмотря на то, что 28% металла в 2016 году было использовано на изготовление ювелирных украшений, промышленное применение намного шире. Платина сильнее подвержена влиянию экономических циклов, чем золото. Автомобильная промышленность использует 42%, остальное применяется в других производствах.
Так стоит ли рассматривать платину как самый благородный из металлов, или как один из товарных промышленных активов? Правильный ответ – и то, и другое. График ниже показывает это наглядно. На нем платина сравнивается с индексом, содержащим половину золота и половину товарных активов:
Этот простой 50/50 индекс хорошо отображает, что платина ведет себя и как драгоценный металл, и как товарный актив. И сравнение с этим индексом подтверждает – платина торгуется с большой скидкой, она сейчас дешевая.
Но ситуация даже более интересная. Трейдеры настроены очень негативно:
На графике показана цена платины и данные отчета COT (Commitment of Traders) – реальных ставок на фьючерсном рынке. Сейчас все сильно ставят на падение. И это именно такая ситуация, как мы любим. Платина стоит дешево, и никто ей не интересуется. Она продается с огромной скидкой к цене золота. Ставки на падение достигли исторических максимумов.
И что не менее важно, цена платины с начала месяца начала расти. Это небольшое движение, но оно позволяет нам открыть позицию с небольшим риском и высоким потенциалом роста.
Как всегда, какой именно фонд я рекомендую для инвестирования, а также где установить ограничение убытков (стоп-лосс), вы можете узнать в Клубе Smart Value. Подписчики Клуба первыми узнают обо всех новых позициях и событиях в портфеле. Присоединяйтесь.
Успешных инвестиций,
Филипп
—-
P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.