Инвестиционные идеи Smart Value

Реклама

Реклама

17.02.2016

Самый благородный из металлов

Рост цен на золотоС момента последней статьи о золоте этот металл вырос почти на 12%, а не прошло еще и месяца. С предшествующей рекомендации - почти на 17%. Повсеместный страх наполняет золото силой, как мы и обсуждали.


Почему золото может вырасти на 19% в ближайший год

В то время когда инвесторы обеспокоены падениями на рынках акций, желтый металл понемногу уходит в отрыв. Металл сильно вырос после нахождения дна в декабре. И только за прошедший месяц рост составил 8%. История показывает, что такой значительный месячный рост часто приводит и к дальнейшему росту.

19% рост в течение года весьма вероятен. Рассмотрим подробнее.

Золото было в нисходящем тренде несколько лет. Оно сейчас на 37% ниже пика 2011 года. Но это может измениться. Значительный рост после дна декабря весьма похож на изменение глобального тренда.

график изменени цен на золото

Этот прорыв произошел благодаря большому 8% росту последнего месяца. А рост такого масштаба в течение месяца - редкое событие.

По данным с 1975 года такое происходило только 7% времени. Что самое важное, такое сильное движение за месяц очень хорошо для дальнейшего роста цен. Смотрите детали в таблице:

Рост золота
за 1 месяц
за 3 месяца
за 6 месяцев
за год
Все время
0.5%
1.6% 3.3%
7.6%
После роста в 8% за месяц
1.3%
2.4% 7.1%
18.9%

Более 40 лет истории показывают, что когда золото выстреливает на 8 или более процентов всего за месяц, то и в дальнейшем оно растет сильнее. И это прослеживается на всех временных отрезках.

История говорит нам, что мы можем ожидать 19% прибыль по золоту в течение года. Но даже это может быть только началом еще большего движения.


Rolls-Royce среди драгоценных металлов

Мы все знаем, что есть серебряный уровень, а есть золотой уровень. Например, в банковских картах, а также различных бонусных программах. Но есть и еще более высокий уровень. Как он называется? Конечно вы все это знаете - платиновый.

И вот возникает вопрос. Если серебро стоит $12 за унцию, а золото $1200 за унцию, то сколько должна стоить платина? (Эти цифры приблизительные, только для целей вопроса)

Мой знакомый школьник из 6 класса ответил быстро: "Добавляем еще два нуля - $120 000 за унцию".

А вот какие цены мы видим сегодня на самом деле:

  • Silver: $15
  • Gold: $1200
  • Platina: $950

Сегодня платина на $250 дешевле золота (грубо).

Как такое возможно? Считается, что платина должна стоить дороже - ее труднее добыть из земли, она стоит дороже в ювелирных украшениях. Обычно это так. Но не сегодня. Сегодня самый драгоценный металл торгуется с большой скидкой к золоту, что создает очень привлекательную возможность для нас. Несколько раз в прошлом цена уже опускалась ниже золота, и после этого платина росла быстрее своего желтого собрата.

Сравнение цен на золото и платину

Вот что происходило после того, как ее цена падала ниже цены на золото:

  1. Платина росла быстрее золота в среднем на 8% за последующие 12 месяцев
  2. После того, как торговалась со скидкой к золоту, платина НИКОГДА не проигрывала золоту в последующие 18 месяцев.

Но сегодняшняя скидка не просто одна из многих. Это скидка более чем 20%. Еще никогда не было такой диспропорции между этими драгоценными металлами.

Это действительно экстремальные значения. Вряд ли кто-то ранее мог подумать, что "Rolls-Royce" мира драгоценных металлов будет стоить настолько дешевле.

Что же происходит? Платина падала вместе с широким рынком товарных активов. Посмотрите:

График падения цен на платину

В последние годы она вела себя больше как товарный актив, а не как драгоценный металл. У платины более значительное применение в промышленности, чем у золота, и она больше подвержена экономическим циклам.

В основном её используют в автомобилях. Если миру не требуется так много машин, то ему и не нужно столько платины. А производители, в отличие от пшеницы, например, продолжают добывать этот металл, даже если цена падает.

Как же понять, платина - это драгоценный металл или просто товар для производства? Смысл в том, что она является и тем, и другим. График ниже покажет нам её суть. Он показывает цену на платину и цену на индекс, состоящий наполовину из золота, а наполовину из сборного товарного индекса.

Изменения цены на платину

Этот простой тест показывает, что платина одновременно и товар, и драгоценный металл. И как бы вы её не рассматривали, она торгуется с большой скидкой к золоту.

Что не менее важно, инвесторы потеряли к ней интерес. Отсутствие интереса проявляется как в размерах ставок на фьючерсном рынке, так и в фондах. Например, этот график показывает количество акций ведущего ETF платины:

Инвесторы потеряли интерес к платине

Напомню, что ETF фонды создают и ликвидируют свои акции в зависимости от спроса. Снижающееся количество акций показывает, что инвесторы не заинтересованы.

В случае PPLT инвесторы отказываются от вложений. Количество акций упало на 25% с 2013 года.

Итак, подведем итоги. Платина торгуется по рекордно низкой цене относительно золота. Она всегда превосходила желтый металл в течение 18-месячного периода после того как торговалась дешевле. И сейчас мы видим все составляющие отличной инвестиции - платина 1) дешева, 2) инвесторы ее не любят, 3) начался восходящий тренд.

Это отличный расклад. Я рекомендую покупать ETFS Physical Platinum (NYSE: PPLT). Используйте 10% стоп лосс. Планируйте продавать, когда прибыль составит 30%, либо через 18 месяцев - что наступит раньше.


Практика

Итак, на Нью-Йоркской бирже мы покупаем ETFS Physical Platinum (NYSE: PPLT), который хранит платину физически. Если у вас еще нет доступа на американские биржи, то можете либо открыть счет у одного из американских брокеров, например, Interactive Brokers. Подробнее зарубежных брокеров я рассмотрю в скором времени. Также вы можете воспользоваться услугами недавно рассмотренных российских брокеров, например, через систему Whotrades от Финам.

На Санкт-Петербургской бирже подходящих для нас инструментов нет.

На Московской бирже среди инструментов FinEx нам также ничего не подходит.

Среди ПИФов ничего интересного я не смог найти.

В случае платины вы можете использовать ОМС (обезличенные металлические счета), которые предоставляют банки. Сейчас на них бывают очень неплохие условия. Например, спред (разница между покупкой и продажей) в Альфа банке составляет менее 3.8%. Но помните, что такие счета не страхуются АСВ, поэтому открывайте их только в самых надежных банках. Они есть и в Сбербанке, и в ВТБ-24.

В Альпари я тоже не смог найти ничего, связанное с платиной. Почему-то она не входит в фонд драгоценных металлов.

В Форекс Клубе есть инструмент Platinum, который достаточно удобно приобретать через терминал инвестора Libertex.

Успешных инвестиций,

Филипп

----

P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.




Похожие статьи:


Хотите быть в курсе всех новых проектов и обновлений сайта? Подпишитесь на новости!

Просмотров: 1136