Инвестиционные идеи Smart Value

Реклама

Реклама

17.01.2016

Рынок США рос в течение 7 лет. Что теперь? Обвал?

инвестирование в акции СШАСегодня мы рассматриваем, как поживает наша идея инвестирования в акции США. Рекомендованный в статье с описанием идеи фонд SSO безусловно снизился вместе с общим падением, но не достиг стоп лосса, поэтому продолжаем инвестировать.

Для тех же, кто только приглядывался к идее, сейчас может быть еще более выгодный момент для того, чтобы присоединиться. Сегодня мы рассмотрим, что можно ожидать на рынках, а также сделаем обзор подходящих инструментов из групп, которые были описаны в недавней статье о начале практики.

Итак, вперед.

Бычий рынок не имеет срока давности. Циклы роста не имеют ожидаемой продолжительности жизни.

Запомните эти вещи.

Фондовый рынок США рос в течение 7 лет. За 2015 год полная доходность составила 1.4%. Но даже после такого длительного роста совсем не обязательно акции должны упасть в 2016м. Да, семь лет - это немалый срок, обычно бычьи циклы не длятся так долго. Но думать, что у рынка есть срок годности - большая ошибка.

Давайте посмотрим, что происходило в 1980е и 1990е годы. На рынках был настоящий бум. И заканчивался рост под всеобщее ликование, а не сопровождаемый жалобными стонами со всех сторон. И я ожидаю, что текущий длинный бычий цикл будет так же заканчиваться под всеобщее ликование и энтузиазм, как и предыдущие два.

В 1980е акции росли подряд восемь лет, заканчивая невероятной прибылью в 31.7% в 1989м. Посмотрите подробнее:

Год
Рост
Порядковый номер
1982
21.6%
1
198322.6%
2
19846.3%
3
198531.7%
4
198618.7%
5
19875.3%
6
198816.6%
7
1989
31.7%
8

Бычий рынок 1990х был еще более впечатляющим - девять лет подряд! Последние пять лет был очень уверенный рост:

Год
Рост
Порядковый номер
1991
30.5%
1
19927.6%
2
199310.1%
3
19941.3%
4
199537.6%
5
199623.0%
6
199733.4%
7
199828.6%
8
1999
21.0%
9

Последние два года 1990х были даже лучше, чем они указаны здесь - безумная прибыль технологических компаний была выше всяких ожиданий. Индекс Nasdaq вырос на 40% в 1998м и на 86% в 1999м.

Между тем два последних года текущего цикла роста были довольно скромными - почти 14% в 2014м и чуть более 1% в прошлом году. Это не то, как обычно выглядит конец сильного бычьего рынка!

Сильный бычий рынок обычно завершается с невероятным энтузиазмом инвесторов, широким участием всех слоев населения и довольно часто с большими прибылями.

Сейчас мы пока ничего этого не видим. Большой рост не заканчивается по расписанию, он заканчивается, когда оптимизм инвесторов зашкаливает. Пока что мы этого не достигли.

Конечно я могу ошибаться. Поэтому я ограничиваю свой риск с помощью стопов. Но я верю, что у нас еще есть пространство для роста, прежде чем этот бычий рынок закончится.

И сейчас, после ощутимого падения начала года, может быть наиболее интересный момент для входа. Если вы инвестируете, то ставьте такое же ограничение убытков, как рекомендовано в изначальное статье.

Это минимум августа 2015 года. В этом случае от нынешней точки у вас еще меньше пространство для падение, а простор для роста больше.


Почему трейдерам стоит играть на повышение

Мы с вами рассматриваем не торговые идеи, а инвестиционные, но давайте подробнее взглянем на текущий момент. Мы уже поняли, что американскому рынку есть куда расти. Но стоит ли заходить сейчас, ведь кругом царят не самые лучшие настроения?

Акции сильно упали на прошлой неделе. Индекс S&P 500 потерял почти 6% в первые пять дней года. И это загнало большинство технических индикаторов в сильно перепроданную зону. Например, NYSE McClellan Oscillator ("NYMO"):

индикатор NYSE McClellan Oscillator

NYMO - это индикатор, позволяющий определить состояния перекупленности и перепроданности на Нью-йоркской фондовой бирже. Значения более 60 показывают значительную перекупленность и часто предшествуют большим спадам на рынке. Значения менее -60 означают сильную перепроданность и обычно ведут к сильным скачкам в цене акций.

Недавно NYMO достиг значения -66. Это одно из самых низких значений за прошлый год. Самый низкий показатель был в августе перед тем как S&P 500 вырос на 6% за одну неделю. S&P 500 также вырос почти на 4% за одну неделю в декабре после того как NYMO упал ниже -80.

Nasdaq McClellan Oscillator ("NAMO") показывает схожую ситуацию:

индикатор Nasdaq McClellan Oscillator

Помимо этого давайте посмотрим на линии Боллинджера для S&P 500. Они позволяют определить наиболее вероятный диапазон цен для акции или индекса. Когда график выходит за этот диапазон, то это значительное движение рынка, который скорее всего вскоре вернется внутрь диапазона.

линии Боллинджера для S&P 500

Сейчас S&P 500 упал ниже диапазона линий Боллинджера. Синие стрелки на графике показывают предыдущие такие ситуации в течение года. Каждый раз S&P 500 залезал обратно внутрь линий в течение нескольких дней. И каждый раз это было небольшое ралли в акциях.

И хотя начало 2016го было непростым, сейчас хороший момент, чтобы начать инвестировать в акции США.


Практика

Теперь то, чего так просили многие читатели - практические рекомендации инструментов. В предыдущей статье я рассмотрел, какие группы инструментов позволяют нам вкладывать в инвестиционные идеи. Давайте посмотрим, что мы можем применить для вложения в индекс S&P 500.

Если у вас есть доступ к американским торговым площадкам через российских или зарубежных брокеров, например, Interactive Brokers, то вы можете следовать рекомендациям изначальной статьи с идеей и купить акции ETF фонда ProShares Ultra S&P 500 Fund (NYSE: SSO) - он стремится повторить индекс с плечом 2. Для более консервативных инвесторов можно посоветовать классический фонд, инвестирующий в S&P 500 - SPDR S&P 500 (SPY). Одна акция SSO сейчас стоит около $56, SPY - $194. При желании можно найти и фонды с меньшей ценой одной акции.

На Санкт-Петербургской бирже можно купить акции американских компаний, но только по-отдельности, что не так удобно в нашем случае.

Среди ETF фондов FinEx, торгуемых на Московской бирже, можно использовать FinEx MSCI USA UCITS ETF (FXUS). Он основан на индексе MSCI USA, в который входит больше компаний, нежели в S&P 500, и в последнее время несколько проигрывал, но в целом их поведение весьма схоже. Обратите внимание, что фонд FXUS торгуется в рублях, а активы значатся в долларах, поэтому на цену будет сильно влиять и изменения курса USD/RUB. Одна акция фонда сейчас стоит около 2500-2600 руб.

Среди ПИФов можно рекомендовать три фонда. Они тоже имеют цену в рублях.

1. Уже упоминавшаяся компания "Открытие" - ПИФ "Открытие – США". Фонд инвестирует в ETF iShares S&P 100 Index Fund, код CFI, то есть самые крупные компании из индекса S&P 500, поэтому в котировках могут быть некоторые расхождения, но вряд ли значительные. Суммарная комиссия фонда составляет 3.9% годовых. Минимальная сумма первой инвестиции 5000 рублей.

2. ПИФ "Райффайзен - США" инвестирует в тот самый ETF, который мы уже упоминали - SPDR S&P 500 (SPY). Суммарная комиссия фонда составляет 3.6% годовых. При погашении взимается скидка в зависимости от срока владения. До 2 лет - 2%, до 3 лет - 1%, более 3 лет не взимается. Минимальная сумма первой инвестиции 50000 рублей. Купить паи фонда можно через сеть отделений "Райффайзен банка", более подробно адреса смотрите на сайте управляющей компании.

3. ПИФ "Сбербанк - Америка" снова инвестирует в тот же ETF SPY. Суммарная комиссия фонда составляет 2.5% годовых. При покупке паев может взиматься надбавка, а при погашении скидка, размеры которых зависят от сумм и офисов агентов, через которые вы будете обращаться за приобретением. Детали собраны, например, на страничке фонда на investfunds.ru. Минимальная сумма первой инвестиции 15000 рублей. Купить паи фонда можно в отделених "Сбербанка", но не во всех. Тут лучше уточнять по телефону, потому что в прошлом месяце на сайте точно была неправильная информация - в некоторых отделениях перестали работать с ПИФами, а на сайте они остались. Выберите наиболее удобное для вас отделение на сайте, а дальше уточните по телефону, можно ли у них оформить заявку на приобретение паев ПИФов.

Рассмотрим также и менее надежные, но более знакомые для нашей аудитории инструменты - у компаний форекс-брокеров. Мы берем две топовые компании, у которых риски на этом рынке минимальные. Я думаю, что с ними вполне спокойно можно работать, но не стоит вкладывать очень большие суммы.

1. В Альпари в разделе инвестиционных фондов есть фонд "Индексный"

Альпари фонд "Индексный"

Он представляет из себя смесь всевозможных американских индексов. Какой смысл в таком смешении, непонятно, но получившийся в итоге индекс будет иметь значительный перевес в сторону компаний крупной капитализации, то есть примерно будет похож на то, что мы ищем. Для любителей "Альпари" можно рекомендовать к инвестированию. Не забываем только, что по какой-то причине компания планирует оставлять себе 20% вашей прибыли. Минимальная сумма инвестиции - 100 usd.

2. Как и в прошлый раз, Форекс клуб предлагает более интересные и удобные варианты для инвестиций. У них в наличии есть несколько американских индексов, из которых мы выбираем интересующий нас S&P 500. Инвестировать можно от 10 долларов. Удобнее это делать через платформу Libertex. Консервативным инвестором стоит использовать мультипликатор 1, умеренным я рекомендую взять 2, ну а агрессивные могут сами развлекаться. =)

Итак, сегодня мы рассмотрели, что происходит с нашей идеей инвестирования в акции США, а также дополнили рассмотрение практическими рекомендациями. В следующей статье будем разбираться с другими инвестиционными идеями. Будет интересно.

Успешных инвестиций,

Филипп

----

P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.

Помощь инвесторам




Похожие статьи:


Хотите быть в курсе всех новых проектов и обновлений сайта? Подпишитесь на новости!

Просмотров: 1250