Инвестиционные идеи Smart Value

Реклама

08.12.2016

Пора ли снова покупать золото

золотые люди

В августе мы продали половину акций золотодобывающих компаний в модельном портфеле  Smart Value, и это было правильным шагом.

С начала августа золото упало на 12%, а фонд акций малых золотодобывающих компаний VanEck Vectors Junior Gold Miners Fund (GDXJ) более чем на 30%. Это большое падение для периода в 4 месяца.

Причина продажи была очень простая - инвесторы стали слишком оптимистичны относительно драгоценных металлов. Все, кто хотел, уже купили. А когда покупателей не остаётся, то цена не может расти дальше.

После того, как цена стала падать, я полагал, что оптимизм начнет возвращатся. Но это было не так. Инвесторы оказались упёртыми. Они докупали на просадках и усреднялись, покупали ещё и ещё. Месяц за месяцем они не хотели сдаваться.

Но вот, наконец, мы видим перемены.

Вот один из примеров - вывод средств из крупнейшего ETF фонда золота SPDR Gold Shares exchange-traded fund (GLD) всего за неделю в конце ноября составил $1.4 млрд, это максимальный объем продаж за неделю с 2013 года.

Другой важный показатель настроя инвесторов - Gold Miners Bullish Percent Index (он же "BPGDM"). Он показывает, какой процент акций золотодобывающих компаний находится в состоянии роста. Это мера перепроданности и перекупленности сектора. Значения выше 80 показывают перекупленность, ниже 20 - перепроданность. Самый важный момент - когда значение начинает увеличиваться от перепроданного состояния. Именно это и произошло на прошлой неделе.

график

Предыдущий похожий сигнал был в январе, который и обозначил дно для золота и всего сектора. Индекс NYSE Arca Gold BUGS Index после этого вырос на 170% за 7 месяцев.

Конечно, сейчас мы вряд ли увидим повторение такого ралли. В январе золотодобытчики были дешевле и "болтались туда-сюда" уже много месяцев, набирая энергию для большого роста. Сейчас консолидация происходила всего несколько недель. Этого времени недостаточно, чтобы вырасти еще на сотни процентов. Но в краткосрочной перспективе вполне можно ожидать рост процентов на 20.

Агрессивные инвесторы и трейдеры уже могут начинать покупки, а для более консервативного подхода я бы рекомендовал дождаться нового тренда роста, чтобы снизить вероятность того, что мы "ловим падающий нож".


Успешных инвестиций,

Филипп

По всем вопросам обращайтесь на электронную почту smartvalueideas (гав-мяу) gmail.com

----

P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.



Вступить в Клуб Smart Value





Похожие статьи:


Хотите быть в курсе всех новых проектов и обновлений сайта? Подпишитесь на новости!

Просмотров: 922