Инвестиционные идеи Smart Value

Реклама

Реклама

22.10.2016

Обзор развитых рынков в октябре

рынки октября 2016 года

В этом месяце инвесторы настроены негативно по отношению к практически всем мировых экономикам. Для нас как любителей играть против толпы такой расклад весьма любопытен. Мы любим находить инвестиции, которые никому не интересны. Но рыночные настроения для нас - это только часть общей картины. Мы также обращаем внимание на хорошую цену и сильный тренд. Найдите все это в одном вместе, и у вас в руках отличная инвестиция. Сегодня мы рассмотрим, какие возможности дают нам сейчас развитые страны.

Франция

Одна из самых интересных возможностей сегодня - это Европа. И особенно интересно смотрится Франция. Французские акции упали за последний месяц, но общий тренд роста сохраняется. ETF фонд iShares MSCI France Fund (EWQ) вырос на 11% с конца июня. Это отличное начало.

Но ситуация становится интереснее, когда мы узнаем, что инвесторы просто терпеть не могут французские акции. Негативное настроение здесь - одно из самых сильных в мире. Количество акций фонда EWQ снизилось на 32% с середины апреля. 

Как знают постоянные читатели, ETF фонды могут создавать и ликвидировать акции в зависимости от спроса. Поэтому падение количества акций означает, что инвесторы уходят. И это несмотря на то, что акции растут. Отлично.

Наш последний критерий - стоимость. И это единственное, чего здесь не хватает. Акции Пятой Республики находятся на средних уровнях - примерно как большинство стран Европы. Мы бы предпочли видеть цены пониже, хотя и текущие значения не так ужасны.

Подводя итог, можно сказать, что Франция выглядит довольно интересно. Есть растущий тренд, очень негативный настрой на рынке и относительно неплохая цена. Это похоже на те истории, которые мы ищем в Smart Value.

Япония

Страна восходящего солнца была очень интересна в прошлом месяце и остается привлекательной и сегодня. Это одна из самых дешевых стран (исторически для своих значений). Фонд iShares MSCI Japan Fund (EWJ) имеет коэффициент P/S (price-to-sales) ниже единицы и значение P/B (price-to-book) на уровне 1.3. Это отличные показатели.

Инвесторы крайне негативно настроены по отношению к японским акциям. При этом сохраняется неплохой растущий тренд. Япония остается хорошей крепкой возможностью.

Италия

Италия - самый дешевый рынок в Европе и один из самых дешевых в мире. Фонд iShares MSCI Italy Capped Fund (EWI) показывает значение P/B меньше единицы и P/S на уровне 0.5. Это уже близко к показателям дна финансового кризиса. Нетрудно понять, что это одна из лучших цен среди рынков.

К сожалению, тренд в Италии сейчас направлен вниз. И мы не будем рассматривать возможность инвестирования, пока он не поменяется.

Испания

Рост развитых рынков замедлился в последний месяц, но только три из них, включая Испанию, находятся в нисходящем тренде. Фонд iShares MSCI Spain Capped Fund (EWP) подешевел на 6% с начала сентября. Постоянные читатели знают, что мы не ставим против тренда. Но уже скоро Испания может стать интересным вариантом.

Инвесторы настроены крайне негативно по отношению к этому рынку. Поэтому, когда рост вернется, это может быть неплохой покупкой.

Европа

Посмотрим и на Европу в целом. Как мы уже увидели по отдельным странам, настроения инвесторов везде негативны в этом месяце. Помимо рассмотренных стран, не лучше они и в Германии и Великобритании.

И это неудивительно. Инвесторы не могут решить, что же делать с Европой с тех пор, как Британия решила покинуть ЕС ("Брексит"). И эта неопределенность создает очень привлекательные возможности для инвестирования против толпы.

Инвесторы постоянно продавали европейские ETF. Их объемы сократились в среднем на 15% за последние три месяца.

Это очень привлекательно для нас как инвестирующих против толпы. Нам интересно покупать то, что другие активно продавали. И это значит, что сегодня стоит рассматривать европейские рынки. Некоторые из них относительно дороги, и растущий тренд еще не очень силен. Но безусловно формируется отличная возможность. И к этой части света мы будем присматриваться особенно внимательно.

Австралия

Австралия обладает самым сильным трендом роста среди всех развитых рынков. Фонд iShares MSCI Australia Fund (EWA) с конца июня вырос на 12%. Двузначный процент прибыли всего за четыре месяца - это сильное движение. Но есть причины быть осторожными относительно Австралии.

Ее рынок уже не дешевый, а настрой инвесторов весьма позитивный. И это совсем не радует. У нас есть более интересные места для инвестирования.


Успешных инвестиций,

Филипп

По любым вопросам обращайтесь на электронную почту smartvalueideas (гав-мяу) gmail.com

----

P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.


Помощь инвесторам



Похожие статьи:


Хотите быть в курсе всех новых проектов и обновлений сайта? Подпишитесь на новости!

Просмотров: 410