Более двух недель я не публиковал новые статьи. Ноябрь выдался очень загруженным месяцем. Но теперь я возвращаюсь и планирую набрать темп.
Рынки не стоят на месте и не ждут нас, поэтому посмотрим, что же произошло с одной из последних идей — покупкой золота.
Мы покупали золото и серебро с 10% скидкой с помощью Central Fund of Canada (NYSE: CEF) и пока что находимся в минусе. Мы не достигли поставленных стопов (ограничений убытков), но близки к ним. Рекомендация была продавать, если и золото, и серебро достигнут новых годовых минимумов.
Цены на желтый металл пробили годовые минимумы в этом месяце. Но серебро нет. Будем продолжать наблюдать.
Золото и правда опустилось до уровней 6-летней давности. И теперь мы видим четыре года постоянного снижения. Это привело к возникновению ряда экстремумов, особых ситуаций, которые сделают новые покупки этого металла очень интересными, как только вернется восходящий тренд.
Во-первых, частные инвесторы совсем «забили» на золото. Один из самых популярных «потребительских» способов его покупки — это ETF фонд SPDR Gold Shares Fund (NYSE: GLD). Посмотрите на график ниже. Он показывает количество существующих долей фонда GLD, и оно достигло минимума с 2008 года.
Напомню, ETF фонды, такие как GLD создают и уничтожают доли, основываясь на спросе. Поэтому падающее количество долей показывает, что инвесторы не заинтересованы. В случае GLD — очень не заинтересованы — количество долей упало более чем на 50% с конца 2012 года.
Такое же негативное отношение мы видим и в индексе, называемом Optix, который отвечает за золото на сайте SentimerTrader.com. Optix объединяет несколько показателей настроений инвесторов в единый индекс. Он достиг минимумов в этом месяце. Это первый такой низкий уровень с марта этого года и только один из немногих, которые мы видели за последнее десятилетие.
Само по себе это не дает сигнала на покупку, поскольку этот индекс давал в прошлом и несколько ложных сигналов. Но это еще один показатель, говорящий нам, что инвесторы не заинтересованы. И это хорошо.
И последнее экстремальное значение мы видим на рынке фьючерсов, в отчете Commitment of Traders (COT). Мы уже упоминали его в одной из статей. Этот отчет показывает реальные ставки игроков фьючерсного рынка. И как и многие другие индикаторы настроений мы используем его «против толпы», когда он достигает крайних значений.
И именно такую ситуацию мы видим сегодня. Посмотрите
Показатель COT по золоту приблизился к более чем десятилетним минимумам. И это еще раз показывает нам, что инвесторы НЕ заинтересованы владеть им. По сути у фьючерсных игроков сильно преобладают медвежьи настроения, каких не было за последние 10+ лет.
Объединив все эти наблюдения, можно понять, что инвесторы совсем не любят золото.
Количество долей фонда GLD значительно снизилось и достигло десятилетних минимумов, индикатор Optix показывает редкие негативные значения, а отчет COT докладывает о настроениях трейдеров, каких не было уже десятилетие. Все эти показатели должны вскоре оттолкнуться от минимумов и пойти вверх.
Я не ожидаю дальнейшего значительного снижения цен на золото, и скоро мы снова будем заинтересованы в покупке. Все рассмотренные экстремальные показатели говорят о том, что следующее движение вверх может быть очень значительным. Но мы подождем начало тренда перед тем, как покупать.
Успешных инвестиций,
Филипп
—-
P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.
