Инвестиционные идеи Smart Value

Реклама

Реклама

30.11.2015

Новые минимумы на рынке золота. Что происходит с нашей идеей?

выгодно купить золотоБолее двух недель я не публиковал новые статьи. Ноябрь выдался очень загруженным месяцем. Но теперь я возвращаюсь и планирую набрать темп.

Рынки не стоят на месте и не ждут нас, поэтому посмотрим, что же произошло с одной из последних идей - покупкой золота.

Мы покупали золото и серебро с 10% скидкой с помощью Central Fund of Canada (NYSE: CEF) и пока что находимся в минусе. Мы не достигли поставленных стопов (ограничений убытков), но близки к ним. Рекомендация была продавать, если и золото, и серебро достигнут новых годовых минимумов.

Цены на желтый металл пробили годовые минимумы в этом месяце. Но серебро нет. Будем продолжать наблюдать.

Золото и правда опустилось до уровней 6-летней давности. И теперь мы видим четыре года постоянного снижения. Это привело к возникновению ряда экстремумов, особых ситуаций, которые сделают новые покупки этого металла очень интересными, как только вернется восходящий тренд.

Во-первых, частные инвесторы совсем "забили" на золото. Один из самых популярных "потребительских" способов его покупки - это ETF фонд SPDR Gold Shares Fund (NYSE: GLD). Посмотрите на график ниже. Он показывает количество существующих долей фонда GLD, и оно достигло минимума с 2008 года.

ETF фонды по покупке золота

Напомню, ETF фонды, такие как GLD создают и уничтожают доли, основываясь на спросе. Поэтому падающее количество долей показывает, что инвесторы не заинтересованы. В случае GLD - очень не заинтересованы - количество долей упало более чем на 50% с конца 2012 года.

Такое же негативное отношение мы видим и в индексе, называемом Optix, который отвечает за золото на сайте SentimerTrader.com. Optix объединяет несколько показателей настроений инвесторов в единый индекс. Он достиг минимумов в этом месяце. Это первый такой низкий уровень с марта этого года и только один из немногих, которые мы видели за последнее десятилетие.

Само по себе это не дает сигнала на покупку, поскольку этот индекс давал в прошлом и несколько ложных сигналов. Но это еще один показатель, говорящий нам, что инвесторы не заинтересованы. И это хорошо.

И последнее экстремальное значение мы видим на рынке фьючерсов, в отчете Commitment of Traders (COT). Мы уже упоминали его в одной из статей. Этот отчет показывает реальные ставки игроков фьючерсного рынка. И как и многие другие индикаторы настроений мы используем его "против толпы", когда он достигает крайних значений.

И именно такую ситуацию мы видим сегодня. Посмотрите

золото и его покупка

Показатель COT по золоту приблизился к более чем десятилетним минимумам. И это еще раз показывает нам, что инвесторы НЕ заинтересованы владеть им. По сути у фьючерсных игроков сильно преобладают медвежьи настроения, каких не было за последние 10+ лет.

Объединив все эти наблюдения, можно понять, что инвесторы совсем не любят золото.

Количество долей фонда GLD значительно снизилось и достигло десятилетних минимумов, индикатор Optix показывает редкие негативные значения, а отчет COT докладывает о настроениях трейдеров, каких не было уже десятилетие. Все эти показатели должны вскоре оттолкнуться от минимумов и пойти вверх.

Я не ожидаю дальнейшего значительного снижения цен на золото, и скоро мы снова будем заинтересованы в покупке. Все рассмотренные экстремальные показатели говорят о том, что следующее движение вверх может быть очень значительным. Но мы подождем начало тренда перед тем, как покупать.


Успешных инвестиций,

Филипп

----

P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.

Помощь инвесторам




Похожие статьи:


Хотите быть в курсе всех новых проектов и обновлений сайта? Подпишитесь на новости!

Просмотров: 1528