Инвестиционные идеи Smart Value

26.01.2017

Модельный портфель Smart Value в январе

январь

Я ожидал, что напишу об этом еще в прошлом месяце... но инвесторы в золото оказались упорными. Они терпели убытки, но не сдавались.

Я ждал, чтобы интерес инвесторов угас, перед тем как покупать. И вот, наконец, это случилось.

Это значит, что у нас есть хорошая возможность вскочить в поезд, пока цены выросли еще не сильно, а тренд двигается в нужную сторону. Да, речь идет именно о золоте.

Пару недель назад я уже писал об этом, и мы с радостью добавляем идею в модельный портфель. Сегодня инвесторы настроены весьма негативно, а цена уверенно растет.

График 1

На графике видно, что дно было достигнуто 15 декабря, и с тех пор золото неплохо выросло - примерно на 6%. Это не огромный прыжок, но разворот тренда обозначился весьма четко.

Важно отметить, что настрой инвесторов за это время не стал более позитивным, то есть они по-прежнему скептически относятся к золоту и не верят в новое ралли. И это здорово. Максимальный рост происходит, когда никто не заинтересован, или когда все слишком напуганы.

Именно так и обстоят дела. Наблюдается рост, но инвесторы напуганы. Замечательно. Мы можем открыть инвестицию с большим потенциалом роста и ограниченным риском.

Покупайте акции ETF фонда SPDR Gold Shares Fund (NYSE: GLD). Основываясь на движении прошлого года, мы ожидаем прибыль 25-30% в течение 12 месяцев. Используйте декабрьский минимум в качестве уровня стопа. Если GLD закроется ниже $107.34, то продавайте на следующий день.

С помощью этого вложения мы сможем заработать на золоте в 2017 году. Наш потенциал роста составляет 25-30%, а риск ограничен 7%.

Именно такие возможности подходят для нашего модельного портфеля.


Почему мы покупаем золото и продаём золотодобывающие компании

Совсем недавно мы закрыли вторую половину нашей инвестиции в золотодобывающие компании. 

ETF фонд VanEck Vectors Junior Gold Miners Fund (NYSE: GDXJ) достиг уровня стопа в декабре, и это означало, что позицию нужно закрыть.

Это была отличная инвестиция, и я рад зафиксировать прибыль. Мы достигли стопа, и нужно следовать нашим правилам.

Я понимаю, что это может выглядеть странно. Почему мы продаем акции золотодобывающих компаний и сразу же покупаем золото?

На первый взгляд это не имеет смысла. Но тому есть причина. В то время, когда интерес инвесторов к золоту сильно упал, к золотодобывающим компаниям он только вырос. По мере того, как золотодобытчики падали в цене, они становились все более популярными.

График ниже показывает этот феномен. На нем изображено количество акций GDX и GDXJ - двух основных фондов золотодобывающих компаний. Посмотрите:

График 2

Обычно инвесторы начинают сдаваться по мере того, как теряют деньги. Именно это можно увидеть в фонде золота GLD, но совсем другая картина разворачивается в GDX и GDXJ.

Инвесторы закачали еще больше денег в акции золотодобывающих компаний. Вместо того, чтобы начать выходить из игры, инвестиции почти удвоились!

На мой взгляд, золотодобытчики до сих пор слишком пользуются спросом. Однажды мы к ним вернемся. Но сейчас пора продавать.


Анализ портфеля 

Наш портфель сильно начал 2017 год. Всего две из 13 позиций показали убыток с предыдущего разбора. В таблице ниже показаны наиболее успешные инвестиции за этот период.

Инвестиция Тикер Прибыль
iShares MSCI Global Metals & Mining Producers PICK 7%
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX FEMS 5%
Global X MSCI Greece GREK 3%
KraneShares CSI China Internet KWEB 6%
iPath Bloomberg Livestock Subindex Total Return COW 6%

Мы получаем прибыль в самых разных активах: добывающих компаниях, акциях Греции и даже крупном рогатом скоте. Наш портфель неплохо диверсифицирован и показывает хорошие результаты.

Конечно, не каждая инвестиция принесет прибыль. И в этом месяце мы должны закрыть одну из них.

Стоп был достигнут в одной из наших китайских инвестиций - Guggenheim China Real Estate Fund (NYSE: TAO). Эта возможность мне по-прежнему нравится, но мы должны быть дисциплинированы.

Продавайте акции ETF фонда China Real Estate Fund (NYSE: TAO).

Я не переживаю по поводу того, что мы закрыли эту позицию и золотодобывающие компании в прошлом месяце. Наши инвестиции выбраны таким образом, что мы можем получить хорошую прибыль, когда оказываемся правы, и лишь небольшой убыток, когда неправы.

Иногда мы будем неправы, и это нормально. Самое главное - резать убытки. Именно это мы и делаем сегодня. (Подробнее о стратегии Smart Value я рассказывал на недавнем вебинаре.)

Я рекомендую вам открывать две новые сделки. И золото, и уранодобытчики обещают хорошую прибыль. Золото может легко вырасти на 20-25%, а "радиоактивные" акции имеют потенциал роста в сотни процентов.

Глобальный взгляд и наш инвестиционный скрипт остаются такими же, как я описывал в предыдущем разборе портфеля .

Переходим к таблице с портфелем. Цены приведены по состоянию на 19 января.

Инвестиция Тикер Дата покупки Цена покупкиДивиденды Текущая цена Прибыль Стоп цена
Morgan Stanley China A Share CAF 19.11.2015 $25.95 $9.31 $17.64 5% $13.13
iShares China Large-Cap FXI 17.03.2016 $33.46 $0.93 $36.43 12% $28.44
iShares MSCI Singapore EWS 17.03.2016 $22.02 $0.79 $21.26 0% $18.00
iShares MSCI Global Metals & Mining Producers PICK 17.03.2016 $19.54 $0.30 $28.58 48% $14.00
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX FEMS 14.04.2016 $30.02 $0.71 $31.58 8% $24.00
United States Commodities Index USCI 19.05.2016 $41.31 $0.00 $40.36 -2% $38.46
Global X MSCI Greece GREK 19.05.2016 $8.37 $0.15 $7.82 -5% $5.67
KraneShares CSI China Internet KWEB 14.07.2016 $34.88 $0.41 $37.38 8% $29.50
iPath Bloomberg Grains JJG 15.09.2016 $27.40 $0.00 $29.75 9% $26.67
PureFunds ISE Mobile Payments IPAY 20.10.2016 $24.76 $0.02 $26.50 7% $21.97
WisdomTree Japan Hedged Equity DXJ 17.11.2016 $47.64 $0.50 $50.10 6% $37.55
iPath Bloomberg Livestock Subindex Total Return COW 17.11.2016 $19.62 $0.00 $22.82 16% $17.41
Global X Uranum URA 19.01.2017 $15.94 $0.00 $15.94 NEW $12.67
SPDR Gold Shares GLD 19.11.2017 $114.7 $0.00 $114.7 NEW $107.3

По просьбам читателей в этом году я решил добавить в ежемесячный разбор учет доходности портфеля за месяц. Недавно мы разобрали, что принесли наши инвестиционные идеи Smart Value в 2016 году. Сегодня мы посмотрим на доходность с начала года по текущую дату (19 января). Назовем это условно январской доходностью. Далее доходность будем подсчитывать с предыдущего разбора портфеля, чтобы не усложнять жизнь себе и читателям, производя еще дополнительные расчеты по календарным месяцам.

Инвестиция Тикер Цена в начале 2017 Дивиденды за периодЦена на 19.01.2017 Прибыль
Morgan Stanley China A Share CAF $17.43 $0.00 $17.64 1.20%
iShares MSCI Singapore EWS $20.13 $0.00 $21.26 5.61%
iShares China Large-Cap FXI $35.15 $0.00 $36.43 3.64%
iShares MSCI Global Metals & Mining Producers PICK $26.31 $0.00 $28.58 8.63%
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX FEMS $30.45 $0.00 $31.58 3.71%
United States Commodities Index USCI $39.77 $0.00 $40.36 1.48%
Global X MSCI Greece GREK $8.04 $0.00 $7.82 -2.74%
KraneShares CSI China Internet KWEB $35.17 $0.00 $37.38 6.28%
iPath Bloomberg Grains JJG $28.21 $0.00 $29.75 5.46%
PureFunds ISE Mobile Payments IPAY $25.91 $0.00 $26.5 2.28%
WisdomTree Japan Hedged Equity DXJ $50.41 $0.00 $50.10 -0.61%
iPath Bloomberg Livestock Subindex Total Return COW $21.71 $0.00 $22.82 5.11%

Средняя прибыль по всем позициям за период составила 3.34%


Успешных инвестиций,
Филипп

По всем вопросам обращайтесь на электронную почту smartvalueideas (гав-мяу) gmail.com

----

P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.



Вступить в Клуб Smart Value

Поделиться с друзьями:


Свежие статьи:


Хотите быть в курсе всех новых проектов и обновлений сайта? Подпишитесь на новости!
Просмотров: 1617