Я ожидал, что напишу об этом еще в прошлом месяце… но инвесторы в золото оказались упорными. Они терпели убытки, но не сдавались.
Я ждал, чтобы интерес инвесторов угас, перед тем как покупать. И вот, наконец, это случилось.
Это значит, что у нас есть хорошая возможность вскочить в поезд, пока цены выросли еще не сильно, а тренд двигается в нужную сторону. Да, речь идет именно о золоте.
Пару недель назад я уже писал об этом, и мы с радостью добавляем идею в модельный портфель. Сегодня инвесторы настроены весьма негативно, а цена уверенно растет.
На графике видно, что дно было достигнуто 15 декабря, и с тех пор золото неплохо выросло — примерно на 6%. Это не огромный прыжок, но разворот тренда обозначился весьма четко.
Важно отметить, что настрой инвесторов за это время не стал более позитивным, то есть они по-прежнему скептически относятся к золоту и не верят в новое ралли. И это здорово. Максимальный рост происходит, когда никто не заинтересован, или когда все слишком напуганы.
Именно так и обстоят дела. Наблюдается рост, но инвесторы напуганы. Замечательно. Мы можем открыть инвестицию с большим потенциалом роста и ограниченным риском.
Покупайте акции ETF фонда SPDR Gold Shares Fund (NYSE: GLD). Основываясь на движении прошлого года, мы ожидаем прибыль 25-30% в течение 12 месяцев. Используйте декабрьский минимум в качестве уровня стопа. Если GLD закроется ниже $107.34, то продавайте на следующий день.
С помощью этого вложения мы сможем заработать на золоте в 2017 году. Наш потенциал роста составляет 25-30%, а риск ограничен 7%.
Именно такие возможности подходят для нашего модельного портфеля.
Почему мы покупаем золото и продаём золотодобывающие компании
Совсем недавно мы закрыли вторую половину нашей инвестиции в золотодобывающие компании.
ETF фонд VanEck Vectors Junior Gold Miners Fund (NYSE: GDXJ) достиг уровня стопа в декабре, и это означало, что позицию нужно закрыть.
Это была отличная инвестиция, и я рад зафиксировать прибыль. Мы достигли стопа, и нужно следовать нашим правилам.
Я понимаю, что это может выглядеть странно. Почему мы продаем акции золотодобывающих компаний и сразу же покупаем золото?
На первый взгляд это не имеет смысла. Но тому есть причина. В то время, когда интерес инвесторов к золоту сильно упал, к золотодобывающим компаниям он только вырос. По мере того, как золотодобытчики падали в цене, они становились все более популярными.
График ниже показывает этот феномен. На нем изображено количество акций GDX и GDXJ — двух основных фондов золотодобывающих компаний. Посмотрите:
Обычно инвесторы начинают сдаваться по мере того, как теряют деньги. Именно это можно увидеть в фонде золота GLD, но совсем другая картина разворачивается в GDX и GDXJ.
Инвесторы закачали еще больше денег в акции золотодобывающих компаний. Вместо того, чтобы начать выходить из игры, инвестиции почти удвоились!
На мой взгляд, золотодобытчики до сих пор слишком пользуются спросом. Однажды мы к ним вернемся. Но сейчас пора продавать.
Анализ портфеля
Наш портфель сильно начал 2017 год. Всего две из 13 позиций показали убыток с предыдущего разбора. В таблице ниже показаны наиболее успешные инвестиции за этот период.
Инвестиция | Тикер | Прибыль |
---|---|---|
iShares MSCI Global Metals & Mining Producers | PICK | 7% |
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX | FEMS | 5% |
Global X MSCI Greece | GREK | 3% |
KraneShares CSI China Internet | KWEB | 6% |
iPath Bloomberg Livestock Subindex Total Return | COW | 6% |
Мы получаем прибыль в самых разных активах: добывающих компаниях, акциях Греции и даже крупном рогатом скоте. Наш портфель неплохо диверсифицирован и показывает хорошие результаты.
Конечно, не каждая инвестиция принесет прибыль. И в этом месяце мы должны закрыть одну из них.
Стоп был достигнут в одной из наших китайских инвестиций — Guggenheim China Real Estate Fund (NYSE: TAO). Эта возможность мне по-прежнему нравится, но мы должны быть дисциплинированы.
Продавайте акции ETF фонда China Real Estate Fund (NYSE: TAO).
Я не переживаю по поводу того, что мы закрыли эту позицию и золотодобывающие компании в прошлом месяце. Наши инвестиции выбраны таким образом, что мы можем получить хорошую прибыль, когда оказываемся правы, и лишь небольшой убыток, когда неправы.
Иногда мы будем неправы, и это нормально. Самое главное — резать убытки. Именно это мы и делаем сегодня. (Подробнее о стратегии Smart Value я рассказывал на недавнем вебинаре.)
Я рекомендую вам открывать две новые сделки. И золото, и уранодобытчики обещают хорошую прибыль. Золото может легко вырасти на 20-25%, а «радиоактивные» акции имеют потенциал роста в сотни процентов.
Глобальный взгляд и наш инвестиционный скрипт остаются такими же, как я описывал в предыдущем разборе портфеля .
Переходим к таблице с портфелем. Цены приведены по состоянию на 19 января.
Инвестиция | Тикер | Дата покупки | Цена покупки | Дивиденды | Текущая цена | Прибыль | Стоп цена |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Morgan Stanley China A Share | CAF | 19.11.2015 | $25.95 | $9.31 | $17.64 | 5% | $13.13 |
iShares China Large-Cap | FXI | 17.03.2016 | $33.46 | $0.93 | $36.43 | 12% | $28.44 |
iShares MSCI Singapore | EWS | 17.03.2016 | $22.02 | $0.79 | $21.26 | 0% | $18.00 |
iShares MSCI Global Metals & Mining Producers | PICK | 17.03.2016 | $19.54 | $0.30 | $28.58 | 48% | $14.00 |
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX | FEMS | 14.04.2016 | $30.02 | $0.71 | $31.58 | 8% | $24.00 |
United States Commodities Index | USCI | 19.05.2016 | $41.31 | $0.00 | $40.36 | -2% | $38.46 |
Global X MSCI Greece | GREK | 19.05.2016 | $8.37 | $0.15 | $7.82 | -5% | $5.67 |
KraneShares CSI China Internet | KWEB | 14.07.2016 | $34.88 | $0.41 | $37.38 | 8% | $29.50 |
iPath Bloomberg Grains | JJG | 15.09.2016 | $27.40 | $0.00 | $29.75 | 9% | $26.67 |
PureFunds ISE Mobile Payments | IPAY | 20.10.2016 | $24.76 | $0.02 | $26.50 | 7% | $21.97 |
WisdomTree Japan Hedged Equity | DXJ | 17.11.2016 | $47.64 | $0.50 | $50.10 | 6% | $37.55 |
iPath Bloomberg Livestock Subindex Total Return | COW | 17.11.2016 | $19.62 | $0.00 | $22.82 | 16% | $17.41 |
Global X Uranum | URA | 19.01.2017 | $15.94 | $0.00 | $15.94 | NEW | $12.67 |
SPDR Gold Shares | GLD | 19.11.2017 | $114.7 | $0.00 | $114.7 | NEW | $107.3 |
По просьбам читателей в этом году я решил добавить в ежемесячный разбор учет доходности портфеля за месяц. Недавно мы разобрали, что принесли наши инвестиционные идеи Smart Value в 2016 году. Сегодня мы посмотрим на доходность с начала года по текущую дату (19 января). Назовем это условно январской доходностью. Далее доходность будем подсчитывать с предыдущего разбора портфеля, чтобы не усложнять жизнь себе и читателям, производя еще дополнительные расчеты по календарным месяцам.
Инвестиция | Тикер | Цена в начале 2017 | Дивиденды за период | Цена на 19.01.2017 | Прибыль |
---|---|---|---|---|---|
Morgan Stanley China A Share | CAF | $17.43 | $0.00 | $17.64 | 1.20% |
iShares MSCI Singapore | EWS | $20.13 | $0.00 | $21.26 | 5.61% |
iShares China Large-Cap | FXI | $35.15 | $0.00 | $36.43 | 3.64% |
iShares MSCI Global Metals & Mining Producers | PICK | $26.31 | $0.00 | $28.58 | 8.63% |
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX | FEMS | $30.45 | $0.00 | $31.58 | 3.71% |
United States Commodities Index | USCI | $39.77 | $0.00 | $40.36 | 1.48% |
Global X MSCI Greece | GREK | $8.04 | $0.00 | $7.82 | -2.74% |
KraneShares CSI China Internet | KWEB | $35.17 | $0.00 | $37.38 | 6.28% |
iPath Bloomberg Grains | JJG | $28.21 | $0.00 | $29.75 | 5.46% |
PureFunds ISE Mobile Payments | IPAY | $25.91 | $0.00 | $26.5 | 2.28% |
WisdomTree Japan Hedged Equity | DXJ | $50.41 | $0.00 | $50.10 | -0.61% |
iPath Bloomberg Livestock Subindex Total Return | COW | $21.71 | $0.00 | $22.82 | 5.11% |
Средняя прибыль по всем позициям за период составила 3.34%
P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.