Инвестиционные идеи Smart Value

Реклама

27.06.2018

Модельный портфель Smart Value в июне

 Июнь

Я знаю, я недавно объяснял, что акции США в долгосрочном периоде (пять – семь лет) скорее всего проиграют в доходности акциям Европы и развивающихся стран. Но мы с вами помним, что в краткосрочном периоде (12-18 месяцев) история совсем другая.

Как говорится, куй железо, не отходя от кассы. Я ожидаю, что американские акции покажут внушительный рост в ближайшие год-полтора. А после этого уже наступит период их длительного отставания.

Пока что рано занимать консервативную позицию, чтобы пропустить весь рост. Опыт предыдущих случаев мощного роста в конце бычьего рынка показывает, что лучшие варианты для инвестирования в эти моменты – технологические и биотехнологические компании.

Акции США значительно выросли во время бума в конце 90-х. Я думаю, что похожий рост мы увидим и сейчас, прежде чем завершится бычий тренд.

Наша инвестиция с плечом в технологические акции США, фонд ProShares Ultra Technology Fund (NYSE: ROM) позволит нам хорошо заработать на этом росте. С предыдущего разбора портфеля его доходность составила 9%. И я по-прежнему думаю, что дальнейший потенциал остается велик.

Серьезный рост можно ожидать и в китайских технологических компаниях. Мы уже знакомы с компанией Tencent, которая создала WeChat и кардинально изменила взаимодействие людей в Китае. Начиная с просмотра спортивных матчей, заканчивая оплатой счета в ресторане, китайцы сегодня практически все делают с помощью мобильного телефона.

Один из лучших способов заработать на росте китайского хайтека – фонд KraneShares CSI China Internet Fund (KWEB). Он содержит корзину компаний, таких как Tencent и Alibaba. С прошлого обзора он вырос на 9%. Это серьезный рост для одного месяца, но именно такие движения возможны в китайских технологических акциях. И по-прежнему сохраняется большой потенциал.

И наконец, наибольшую доходность показала наша ставка против толпы. Инвесторы ожидали рост процентных ставок в последние несколько месяцев. В марте я писал, что все как один рассчитывают на единственный исход.

Но в нашей стратегии мы ставим против толпы, когда она единодушна в каком-то мнении, и настроения достигают предельных значений. И такой зашкаливающий настрой на рост доходности оказался отличной возможностью сделать обратное – поставить на её падение. 

Мы инвестировали в фонд, который растет, если процентная доходность долгосрочных облигаций падает. За прошлый месяц он вырос на 11%. Позиция до сих пор находится в отрицательной зоне, но мы видим серьезный разворот в нашу сторону.

Переходим теперь к подсчету цифр и по другим позициям модельного портфеля, но сначала о закрытиях предыдущего месяца.


Закрытые в мае позиции

В мае мы закрыли в портфеле две позиции:

  • Следующий Tencent, по которой сработал наш стоп, и мы были вынуждены следовать правилам и ограничивать свои убытки.
  • Инвестиция в Бразилию, которая показывала плохую динамику и не оправдывала наши ожидания.

Участники Клуба Smart Value смогли вовремя выйти из этих позиций, которые с тех пор продолжают снижение.

Напомню, что ради справедливого отношения к участникам Клуба Smart Value мы решили писать в открытом ежемесячном обзоре о закрытых позициях не сразу, а месяц спустя.

Теперь к таблице модельного портфеля Smart Value. Цены приведены по состоянию на 14 июня 2018 года (простите за небольшую задержку с публикацией этого обзора), закрытые в этом месяце позиции не удаляются.

Инвестиция Тикер Дата покупки Цена покупки Дивиденды Текущая цена Прибыль Стоп цена
Morgan Stanley China A Share CAF 19.11.2015 $25.59 $10.53 $26.00 43% Только для участников Клуба Smart V
alue
iShares China Large-Cap FXI 17.03.2016 $33.46 $2.61 $47.07 47%
iShares MSCI Singapore EWS 17.03.2016 $22.02 $2.17 $25.49 23%
iShares MSCI Global Metals & Mining Producers PICK 17.03.2016 $19.54 $1.62 $35.38 87%
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX FEMS 14.04.2016 $30.02 $2.85 $40.68 43%
KraneShares CSI China Internet KWEB 14.07.2016 $34.88 $0.75 $66.38 92%
PureFunds ISE Mobile Payments IPAY 20.10.2016 $24.76 $0.02 $40.08 62%
SPDR Gold Shares GLD 19.01.2017 $114.77 $0.00 $123.38 8%
Two Harbors Investment TWO 16.02.2017 $14.78 $1.71 $15.89
24%
KraneShares Bosera MSCI China A Share KBA 16.02.2017 $28.30 $0.34 $33.38 19%
Tencent Holdings TCEHY 16.03.2017 $28.52 $0.19 $52.90 86%
ProShares Ultra Technology ROM 20.04.2017 $66.65 $0.16 $112.38 69%
ALPS Medical Breakthroughs
SBIO 20.04.2017 $25.66 $0.58 $38.82 54%
Компания Кооса Беккера 
Только для участников Клуба Smart Value 17.08.2017 Только для участников Клуба Smart Value 15%
Потребительский сектор Китая 16.11.2017 8%
Оптимизированная инвестиция в Японию 18.01.2018 -4%
Умная стратегия Меба Фабера 15.02.2018 6%
Ставим на снижение процентных ставок со скидкой 10% 15.02.2018 0%
Заработаем 50% прибыли на главном страхе управляющих 15.03.2018 0%
Компании с экосистемами со всего мира
19.04.2018 -2%
Корейские гиганты 17.05.2018 -2%

И посчитаем прибыль позиций модельного портфеля Smart Value с предыдущего разбора:

Инвестиция Тикер Цена на 17.05.2018 Дивиденды за период Цена на 14.06.2018 Прибыль
Morgan Stanley China A Share CAF $24.64
$0.00 $26.00
1.40%
iShares China Large-Cap FXI $47.79 $0.61 $47.07 -0.23%
iShares MSCI Singapore EWS $27.21 $0.48 $25.49 -4.56%
iShares MSCI Global Metals & Mining Producers PICK $36.68 $0.49 $36.68 1.34%
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX FEMS $41.11  $0.49 $40.68 0.15%
KraneShares CSI China Internet KWEB $60.96 $0.00 $66.38 8.89%
PureFunds ISE Mobile Payments IPAY $38.61 $0.00 $40.08 3.81%
SPDR Gold Shares GLD $122.36 $0.00 $123.38 0.83%
Two Harbors Investment TWO $15.48 $0.00 $15.89 2.65%
KraneShares Bosera MSCI China A Share KBA $34.14 $0.00 $33.38 -2.23%
Tencent TCEHY $52.65 $0.11 $52.90 0.68%
ProShares Ultra Technology ROM $103.01 $0.05 $112.38 9.14%
ALPS Medical Breakthroughs SBIO $37.20 $0.00 $38.82 4.35%
Компания Кооса Беккера Только для участников Клуба Smart Value-1.71%
Потребительский сектор Китая 3.51%
Оптимизированная инвестиция в Японию -0.10%
Умная стратегия Меба Фабера  0.96%
Ставим на снижение процентных ставок со скидкой 10%  0.21%
Заработаем 50% прибыли на главном страхе управляющих 11.49%
Компании с экосистемами со всего мира 2.48%
Оптимизированная инвестиция в Японию -1.89%

Средняя прибыль по всем позициям составила 1.96%. С начала года наш портфель снова вышел в плюс с аналогичным значением 1.96%

Наши позиции однозначно подсказывают, что рост международных рынков не закончился. Процентные ставки вряд ли продолжат сильно расти. Технологические акции карабкаются вверх. И мы видим массу возможностей в Китае.

И ведь действительно, некоторые из этих идей могут стать лучшими за всю историю Smart Value.

Поэтому я по-прежнему призываю вас сохранять твердость и решительность. Время быть осторожными и консервативными еще не наступило.

А если вы хотите быть в курсе всех деталей нашего портфеля и оперативно получать уведомления, то добро пожаловать в Клуб Smart Value


Успешных инвестиций,
Филипп

----

По всем вопросам обращайтесь на электронную почту smartvalueideas (гав-мяу) gmail.com

P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.


Услуги Smart Value
Поделиться с друзьями:


Свежие статьи:


Хотите быть в курсе всех новых проектов и обновлений сайта? Подпишитесь на новости!
Просмотров: 410