Как вы знаете из предыдущего обзора портфеля, мы считаем, что потенциал роста фондовых рынков на финальной стадии еще очень велик, и у нас есть ряд позиций, которые могут внушительно вырасти.
Однако у этой ситуации есть и обратная темная сторона. Мы не так много о ней говорили, а стоит обращать на нее больше внимания. Реальность такова, что акции США сейчас более дорогие, чем они были за последние 100 лет, кроме 1929 и 2000 годов.
Думаю, многие знают, что акции вели себя ужасно после этих дат. Поэтому нам нужно быть умными и осторожными. Нужно подумать о том, что мы будем делать, когда рост закончится. Как мы планируем закрывать сделки, чтобы остаться с максимальной прибылью? Давайте обратимся к примеру из 2000 года.
Сотни процентов прибыли за год
Uniphase была одной из многообещающих акций в начале 1999 года. Потенциал роста был 100% за год и более.
Невероятно, но на деле она выросла намного сильнее и быстрее. Со $100 в марте 1999 года Uniphase выросла до почти $1200 годом позже. Это был невероятный рост, во время которого нужно было особенно внимательно следить за ограничением убытков.
Только наивные новички надеются продать на самом пике. Те, кто вкладывают в растущий тренд, следуют за ним, пока он не начнет разворачиваться. Например, в случае Uniphase и использования 25-процентного скользящего стопа, они продали бы на уровне около $900.
Таким образом, инвесторы, которые купили эту акцию, могли превратить $100 в $900 за год.
Но как вы думаете, как много людей продали на этом уровне? Я готов держать пари, что большинство оставались в акциях. Такие ошибки стоят денег, порой больших денег. Посмотрите, что произошло с акцией дальше.
К лету 2001 года, чуть менее чем через два года после пика, акции упали ниже, чем были в марте 1999-го. И они продолжали падать, и падать, и падать.
Это была отличная инвестиция. Она состояла из отличной инвестиционной идеи и отличной стратегии выхода.
Инвесторы, которые использовали только рекомендацию по покупке, но не продали акцию вовремя, потеряли всю прибыль и даже ушли в убыток. После такого роста это кажется невероятным, но это правда.
Я рассказываю вам эту историю, потому что думаю, что сегодня мы находимся в ситуации, похожей на 1999 год, когда технологические акции выросли сильнее, чем кто-либо мог представить и рухнули ниже всех прогнозов.
От того, как вы будете придерживаться стратегии и ограничивать убытки, зависит, заберете ли вы с рынка отличную прибыль или потеряете свои вложенные.
Обзор портфеля Smart Value
Наши инвестиции в технологические акции США и фондовые рынки разных стран отлично растут.
Акции Tencent лидируют с ростом на 10% с предыдущего разбора портфеля. Компания остается одной из лучших инвестиций этого года, наша прибыль с марта составляет 48%.
ETF фонд KraneShares CSI China Internet Fund (Nasdaq: KWEB), который также содержит акции Tencent, вырос на 6% с прошлого месяца и на 58% с момента покупки.
Это превосходный рост. Но по мере того, как рынки по всему миру продолжат расти, это может быть только начало.
Конечно, лучший способ инвестировать сегодня в этот тренд – это покупка Tencent с рекордной скидкой через компанию Кооса Беккера, идея, которую мы добавляем в портфель в этом месяце.
Есть у нас сегодня и выбывшие. Наша ставка на рост зерновых iPath Bloomberg Grains (JJG) достигла уровня стопа, о чем были оперативно оповещены участники Клуба Smart Value.
Хороший урожай в этом сезоне привел к увеличению предложения на рынке. И хотя инвесторы до сих пор настроены очень пессимистично, и цены однажды должны вырасти, нам нужно придерживаться правил и закрыть инвестицию.
Мы закрыли позицию по цене $26.63, убыток составил 2.8%. После этого JJG продолжил почти отвесное падение. Если вы не продали инвестицию в зерновые вместе с нами, продавайте iPath Bloomberg Grains (JJG) сейчас.
Снижение наблюдается и в наших инвестициях в сахар и кофе. Потенциал роста по-прежнему велик, но поскольку мы приблизились к уровням стопа, нужно пристальнее за ними следить.
В целом, наш портфель отлично сформирован, чтобы хорошо заработать на росте фондовых рынков в разных странах. Но также в нем есть достаточное количество позиций, имеющих большой потенциал, не связанный с поведением рынка акций.
Рассмотрим их всех в подробной таблице модельного портфеля Smart Value. Цены приведены по состоянию на 17 августа 2017 года.
Напоминаю, что текущие уровни стопов и детали новых инвестиций доступны только для участников Клуба Smart Value.
Инвестиция | Тикер | Дата покупки | Цена покупки | Диви-денды | Текущая цена | Прибыль | Стоп цена |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Morgan Stanley China A Share | CAF | 19.11.2015 | $25.59 | $9.35 | $21.64 | 21% | $13.13 |
iShares China Large-Cap | FXI | 17.03.2016 | $33.46 | $1.11 | $41.92 | 29% | $28.44 |
iShares MSCI Singapore | EWS | 17.03.2016 | $22.02 | $1.05 | $24.25 | 15% | $18.00 |
iShares MSCI Global Metals & Mining Producers | PICK | 17.03.2016 | $19.54 | $0.68 | $30.05 | 57% | $22.82 |
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX | FEMS | 14.04.2016 | $30.02 | $1.00 | $39.64 | 35% | $33.49 |
Global X MSCI Greece | GREK | 19.05.2016 | $8.37 | $0.15 | $10.28 | 25% | $5.67 |
KraneShares CSI China Internet | KWEB | 14.07.2016 | $34.88 | $0.41 | $54.65 | 58% | $44.95 |
PureFunds ISE Mobile Payments | IPAY | 20.10.2016 | $24.76 | $0.02 | $31.14 | 26% | $27.63 |
WisdomTree Japan Hedged Equity | DXJ | 17.11.2016 | $47.64 | $1.33 | $51.33 | 11% | $37.55 |
SPDR Gold Shares | GLD | 19.01.2017 | $114.77 | $0.00 | $122.49 | 7% | $107.34 |
Two Harbors Investment | TWO | 16.02.2017 | $9.17 | $0.51 | $10.02 | 15% | $8.76 |
KraneShares Bosera MSCI China A Share | KBA | 16.02.2017 | $28.30 | $0.00 | $31.66 | 12% | $24.38 |
Tencent Holdings | TCEHY | 16.03.2017 | $28.52 | $0.08 | $41.99 | 48% | $33.39 |
Euronet Worldwide | EEFT | 16.03.2017 | $83.56 | $0.00 | $96.06 | 15% | $78.07 |
ProShares Ultra Technology | ROM | 20.04.2017 | $66.65 | $0.00 | $69.72 | 5% | $45.00 |
ALPS Medical Breakthroughs | SBIO | 20.04.2017 | $25.66 | $0.00 | $27.83 | 8% | $20.00 |
Инвестиция в кофе | Только для участников Клуба Smart Value | 20.07.2017 | Только для участников Клуба Smart Value | -6% | Только для участников Клуба Smart Value | ||
Инвестиция в сахар | 20.07.2017 | -8% | |||||
Инвестиция в платину | 20.07.2017 | 5% | |||||
Компания Кооса Беккера | 17.08.2017 | NEW | |||||
Какао | 17.08.2017 | NEW | |||||
Падение евро | 17.08.2017 | NEW |
Посчитаем полную среднюю прибыль модельного портфеля с предыдущего разбора:
Инвестиция | Тикер | Цена на 20.07.2017 | Дивиденды за период | Цена на 17.08.2017 | Прибыль |
---|---|---|---|---|---|
Morgan Stanley China A Share | CAF | $22.19 | $0 | $21.64 | -2.48% |
iShares China Large-Cap | FXI | $42.08 | $0 | $41.92 | -0.38% |
iShares MSCI Singapore | EWS | $24.36 | $0 | $24.25 | -0.45% |
iShares MSCI Global Metals & Mining Producers | PICK | $29.19 | $0 | $30.05 | 2.95% |
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX | FEMS | $38.75 | $0 | $39.64 | 2.30% |
Global X MSCI Greece | GREK | $10.72 | $0 | $10.28 | -4.10% |
KraneShares CSI China Internet | KWEB | $51.80 | $0 | $54.65 | 5.50% |
iPath Bloomberg Grains | JJG | $29.73 | $0 | $26.63 | -10.43% |
PureFunds ISE Mobile Payments | IPAY | $31.33 | $0 | $31.14 | -0.61% |
WisdomTree Japan Hedged Equity | DXJ | $52.64 | $0 | $51.33 | -2.49% |
SPDR Gold Shares | GLD | $118.24 | $0 | $122.49 | 3.59% |
Two Harbors Investment | TWO | $9.76 | $0 | $10.02 | 2.66% |
KraneShares Bosera MSCI China A Share | KBA | $31.70 | $0 | $31.66 | -0.13% |
Tencent | TCEHY | $38.16 | $0 | $41.99 | 10.04% |
Euronet | EEFT | $91.36 | $0 | $96.06 | 5.14% |
ProShares Ultra Technology | ROM | $72.61 | $0 | $69.72 | -3.98% |
ALPS Medical Breakthroughs | SBIO | $29.10 | $0 | $27.83 | -4.36% |
Инвестиция в кофе | Только для участников Клуба Smart Value | -5.69% | |||
Инвестиция в сахар | -8.49% | ||||
Инвестиция в платину | 5.08% |
Средняя прибыль по всем позициям составила -0.32%.
Доходность с начала 2017 года составляет 19,72%.
Пока что этот год приносит нам отличные результаты. Две наши основные темы – финальная стадия роста рынков и инвестиции в Китай – отлично себя показывают. Я надеюсь, что помог вам заработать немного денег, и в процессе вы научились чему-то полезному из области инвестиций.
Подробная информация о новых позициях месяца и обновленным деталям по всему портфелю доступна, как всегда, в Клубе Smart Value.
Если вам нужна персональная помощь по составлению и ведению ваших инвестиций по стратегии Smart Value – смотрите услугу персональных консультаций.
Успешных инвестиций,
Филипп
P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.