Интерес к золоту всё больше разогревается. Но мало кто обращает внимание на его младшего брата — серебро.
За последние три месяца около $6 млрд было инвестировано в крупнейший ETF, держащий золото, — SPDR Gold Shares Fund (GLD). За этот же период количество инвестиций в крупнейший ETF серебра — iShares Silver Trust (SLV) — уменьшилось.
Инвесторы активно покупают золото, но они до сих пор не заинтересованы в покупке серебра. Как мы сегодня увидим, игнорирование серебра — большая ошибка.
С 1990 года среднее отношение золота к серебру составляло 66. Другими словами, за последние 26 лет вы могли купить в среднем 66 унций серебра за одну унцию золота. А 5 лет назад — всего 32 унции. При этом среднее значение за 30 лет составило около 50, а за долгий-долгий период истории (столетия) — около 16 (что приблизительно близко к пропорции 17.5-к-1, в которой металлы встречаются в земной коре).
Но в последнее время этот показатель заметно изменился. Как вы можете видеть на графике ниже, отношение цены золота к цене серебра недавно выросло более 80 и достигло 82.
Такое значение встречается весьма редко. С 1996 года такое случалось всего четыре раза.
Сегодня это значение выше 80 впервые с октября 2008 года. И тогда серебро росло быстрее, чем росло золото. За 6 месяцев серебро обогнало золото почти в 6 раз, а за трехлетний период показало рост более чем в два раза быстрее, чем золото.
| Период | Доходность золота | Доходность серебра |
| 1 месяц | -13.1% | -3.6% |
| 6 месяцев | 2.8% | 16.3% |
| 1 год | 22.1% | 66.9% |
| 2 года | 56.0% | 118% |
| 3 года | 95.3% | 202.7% |
До октября 2008 это отношение не достигало 80 с мая 2003. И снова в тот момент серебро обошло золото как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде. Через два года цены на серебро обошли цены на золото более чем в 4 раза.
| Период | Доходность золота | Доходность серебра |
| 1 месяц | -6.8% | -1.2% |
| 6 месяцев | 7.4% | 17.6% |
| 1 год | 6.5% | 33.6% |
| 2 года | 13.9% | 59.8% |
| 3 года | 77.3% | 178.3% |
Еще раньше, до мая 2003 наш показатель не достигал 80 с ноября 1996. Тогда цены на золото быстро упали, а цены на серебро при этом немного выросли за последовавшие месяцы и годы.
| Период | Доходность золота | Доходность серебра |
| 1 месяц | -2.1% | 2% |
| 6 месяцев | -9.8% | 0.4% |
| 1 год | -17.3% | 3.9% |
| 2 года | -22.4% | 6.3% |
| 3 года | -23.2% | 7.9% |
Таким образом три последних раза, когда отношение золота к серебру достигало сегодняшних уровней, серебро показывало значительно лучшие чем золото и всегда положительные результаты.
Если сегодня этот показатель просто вернется к среднему значению 66, то серебро будет стоить на 25% дороже.
За последние 5 лет как золото, так и серебро упали в цене. Но серебро подешевело значительно больше. На сегодня золото упало на 14% за 5 лет, а серебро на целых 60%!
Если вы сейчас планируете покупать драгоценные металлы, то история говорит нам, что имеет смысл делать ставку на серебро.
Практика
Как водится, рассмотрим, какие инструменты мы можем использовать для покупки серебра.
На американских биржах рекомендую к использованию крупный ETF фонд iShares Silver Trust (SLV).
Для начала работы с зарубежными ETF вам понадобится открыть счет у зарубежного или российского брокера.
На Санкт-Петербургской и Московской биржах подходящих инструментов я не обнаружил.
Среди ПИФовя бы не стал рекомендовать ни один из существующих, как-то связанных с серебром.
Для покупки серебра вы можете использовать ОМС (обезличенные металлические счета), которые предоставляют банки. Однако такие счета не страхуются АСВ, поэтому открывайте их только в самых надежных банках. И среди надежных выбирайте те, где разница между ценой покупки и продажи минимальна.
В Альпари серебро занимает 18% в фонде «Драгоценные металлы». Обратим внимание, что фонд планирует получать 20% вашей прибыли за то, что за вас покупает эти металлы. Для трейдеров есть возможность закупать спотовые контракты на серебро.
В Форекс Клубе через инвестиционную платформу Libertex доступен инструмент XAG/USD.
Успешных инвестиций,
Филипп
—-
P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.
