После недавнего анонса последних инвестиционных идей я готов представить модельный портфель инвестора по системе Smart Value.
Модельный портфель не будет включать абсолютно все идеи, о которых я пишу, а будет использовать сбалансированный и умеренно-консервативный подход. Для своего портфеля вы можете брать модельный за основу и добавлять или убирать определенные части в зависимости от вашей стратегии и взглядов.
Но сначала посмотрим, что происходило на рынках, и какие я вижу дальнейшие перспективы.
История о «полных лузерах»
Год назад настроения на рынке золота и золотодобывающих компаний были печальные. На тематических конференциях все ходили в унынии. И это понятно, падение на 90% в «золотых акциях» не вызывало оживление. Они были полными лузерами. Возможно это было сильнейшее падение за несколько десятилетий.
Но уже тогда можно было ожидать, что всё должно измениться. Нужно было вспомнить, чем закончилось предыдущее масштабное падение. Оно длилось с 1994 по 2000 годы, и акции упали на 84%. Но вот что важно — акции золотодобывающих компаний взлетели более чем на 300% всего за 18 месяцев после того падения.
И год назад самые прозорливые инвесторы видели не падение на 90%, а возможность, редкий случай. Они знали, что бывает после таких моментов.
Можно сравнить эту возможность с рынком недвижимости США, о котором столько повсюду говорили.
В 2000-х недвижимость росла, и многие люди богатели. Причем не только опытные инвесторы, но и практически любой желающий мог купить недвижимость и наблюдать рост цены. Но это были не те возможности, о которых мы сегодня говорим. Такая возможность наступила в 2011-м.
Цены на недвижимость претерпели масштабный обвал. И ставки по ипотеке достигли абсолютных минимумов. Это была возможность, которая выпадает раз в жизни. Недвижимость была полным лузером. И умные инвесторы начали покупать.
Один мой знакомый купил несколько сотен акров земли во Флориде на 90% дешевле, чем она продавалась в 2009-м. Прибрежные территории продавались на 75% дешевле, чем на пике. Недавно он продал своё владение в 2 раза дороже.
Это пример того, как рынок недвижимости, став полным лузером, достиг дна в 2011-12 годах, и умный инвестор получил с этого прибыль.
Год назад акции золотодобывающих компаний были в точно таком же положении. И мой знакомый осенью-зимой прошлого года сделал на них крупную ставку. И он уже продал половину, когда его инвестиция выросла на 100%. Вложение отлично сработало. Он получил более 100% прибыли и сохраняет отличный потенциал дальнейшего роста в сотни процентов.
При этом он не был специалистом ни в недвижимости, ни в золотодобыче, но он понимает психологию инвесторов и рыночные циклы. И когда он видит, что некий класс активов стал полным лузером, то понимает, что тут можно заработать.
Я рассказал эту историю потому, что в этом месяце мы покупаем таких же полных лузеров.
Даже наша с вами инвестиция в золотодобывающие компании — отличный пример такой сделки.
Акции ETF фонда VanEck Vectors Junior Gold Miners Fund (NYSE: GDXJ), крупнейшего фонда малых золотодобывающих компаний, упали с почти $160 в 2011 до около $17 в январе 2016. Впечатляющее падение.
После почти -90% за четыре года инвесторы находились в сторонке от этого рынка. А потом в начале 2016 года начался восходящий тренд.
В тот момент было всё, что мы любим видеть. «Золотые» акции были дёшевы, неинтересны инвесторам и в начале тренда роста. Это был момент для покупки.
График показывает нам всю картину:
Статья с идеей была опубликована 02 марта — чуть позже, чем идея добавлена в модельный портфель, но даже с того момента фонд GDXJ вырос на 34% — всего за три месяца.
Что самое важное, потенциал роста всё еще очень велик, как вы можете видеть на графике. Вы еще не пропустили его. Именно так всё и происходит после масштабного падения — даже после сильного ралли нам еще ехать и ехать до былых высот.
Поэтому рекомендация по покупке золотодобывающих компаний остаётся в силе. Тем более, что сейчас на рынке наблюдается коррекция.
Есть ли еще такие возможности?
Возникает резонный вопрос, можно ли повторить успех с золотодобывающими компаниями где-то еще?
Я думаю, что да.
Нам нужно найти большое длительное падение, за которым начался рост. И также эта инвестиция не должна вызывать энтузиазм у инвесторов.
Такие ситуации бывают нечасто, но в этом месяце у нас таких целых две.
Конечно, я не могу гарантировать, что они повторят успех золотых акций, но могу обещать, что ситуация в них повторяет такой же идеальный расклад.
И хорошо, что эти рынки никак не связаны друг с другом, это даёт нам независимые шансы на огромную прибыль.
- Индекс товарных активов упал на 82% с 2008 по 2016 годы. История подсказывает нам, что наш средний потенциал роста — 110% за два года. Подробнее об этой идее читайте здесь.
- Греческий фондовый рынок рухнул на 98.5% с 2008 по 2016. Наш потенциал здесь даже больше, чем в первой идее! Подробности тут.
Эти расклады меня весьма воодушевляют. Ситуации с полными лузерами, подобно недвижимости США или золотодобывающими компаниями, не так часто встречаются. А сейчас у нас их сразу две.
Помните, что золотодобывающие компании выросли на 300% за 18 месяцев после их предыдущего эпохального падения, закончившегося в 2000 году. Лучшая ставка на многократную прибыль — после крупных падений, как мы видим сегодня в этих идеях.
Куда я сегодня инвестирую
В начале сегодняшней статьи я упомянул, что модельный портфель будет сбалансированным и умеренно-консервативным. Внимательный читатель спросит, почему же я так рекламирую эти многообещающие спекулятивные возможности.
И я отвечу. Потому что именно сейчас может быть один из лучших моментов для инвестирования на ближайшие годы.
Придёт время, и возможно довольно скоро, когда нужно будет быть очень консервативными со своими деньгами. В тот момент вашей основной заботой будет не получение прибыли на капитал, а сохранение самого капитала. И когда этот момент настанет, мы не будем так сильно спекулировать, как сегодня. Но текущая ситуация говорит нам, что нужно действовать, а не сидеть и ждать.
Что же делает сегодняшнюю ситуацию такой особенной? Две отличительные черты:
- Рекордно-низкие процентные ставки в большинстве стран,
- Огромный пессимизм инвесторов.
И пока эти вещи в силе, нам нужно этим пользоваться. Давайте вкратце рассмотрим каждую из них.
1. Рекордно-низкие процентные ставки
Вы знаете, сколько процентов годовых получите, если одолжите деньги правительству Швейцарии на 10 лет?
Что? Вы еще хотите и проценты получать, за то, что одолжили деньги на 10 лет? Ха-ха-ха… Ну, извините…
В Швейцарии процентная ставка отрицательная — на уровне -0.36%. Это означает, что… вы им платите, а не они вам!
И такая ситуация не только в Швейцарии. В Японии ставка 10-летних облигаций находится на уровне -0.12%. Дело немного выправилось в Германии, где вы заработаете 0.16%. Ну что же, по крайней мере это положительное значение!
Правительство США платит положительный и в сравнении с Швейцарией и Японией весьма неплохой процент — 1.86% в год, если вы хотите одолжить деньги на 10 лет. Только представьте, как вы можете разбогатеть при такой ставке! Ваша $1000 долларов превратится в $2000 всего за… 38 лет.
Но шутки в сторону, с такими рекордно низкими ставками людям невыгодно держать накопления в банках. И эти деньги должны будут перейти во что-то другое. Важный момент в том, что пока что этого еще не произошло. И это приводит нас к следующему пункту.
2. Огромный пессимизм инвесторов.
Я не знаю, как люди в развитых странах планируют дальше жить на свои пенсионные накопления, когда те приносят практически нулевой процент.
Давайте немного посчитаем. Ноль процентов от $1 млн долларов — это ноль долларов. Ноль процентов от $10 млн — это всё равно ноль долларов. Неважно, насколько вы богаты, нулевые процентные ставки приносят вам ноль.
Поэтому вы должны что-то сделать со своими вложениями, чтобы получать с них деньги. Вам нужно владеть сдаваемой в аренду недвижимостью, дивидендными акциями или чем-то еще в этом роде.
Что самое важное, люди пока что еще не начали это движение. Инвесторы слишком напуганы, чтобы сделать то, что им же в итоге и нужно.
Это вовсе не типичное поведение, которое можно увидеть во время пиков на рынке. Когда фондовый рынок или рынок недвижимости достигает пика, вокруг царит ликование. Инвесторы слепы к рискам. Они думают, что просто не могут потерять деньги. И все вокруг вкладывают.
Сейчас всё совсем иначе.
Этот день придёт, но пока что он виден лишь в призрачной дали. Цены на акции, недвижимость и товарные активы вероятно еще значительно вырастут до того момента.
Кажется, что до этого далеко, но всё может произойти и достаточно быстро. Поэтому мы не можем ждать. Нам нужно пользоваться моментом. Наше окно для крупной прибыли может быть всего лишь 12-18 месяцев.
В тот момент нам нужно будет быть очень консервативными. И тот период может продлиться несколько лет. Но мы его еще не достигли.
Модельный портфель
Вот мы добрались и до самого интересного — модельный портфель Smart Value.
Чтобы не вести его отдельно для этого сайта и других нужд и не перепутать все цифры, я буду публиковать его в том же виде, в каком он у меня уже существует. Даты покупки активов могут немного отличаться от дат публикации статей на сайте, что вызвано скоростью их написания и последующей публикации. Иногда это даёт цену чуть лучше, иногда чуть хуже, но не влияет принципиально. Некоторые из идей на сайте были опубликованы позже, но в портфеле остаются с теми же датами, когда они изначально были туда добавлены.
В дальнейшем новые идеи будут публиковаться с меньшими задержками, и портфель будет обновляться раз в месяц примерно в начале 20-х чисел.
Итак, держите!
| Инвестиция | Тикер | Дата покупки | Цена покупки | Текущая цена | Прибыль* |
|---|---|---|---|---|---|
| Morgan Stanley China A Share | CAF | 19.11.15 | $25.59 | $17.28 | 1% |
| iPath Bloomberg Grains | JJG | 14.01.16 | $30.54 | $35.43 | 16% |
| ETFS Physical Platinum | PPLT | 14.01.16 | $80.56 | $92.45 | 13% |
| VanEck Vectors Junior Gold Miners | GDXJ | 18.02.16 | $25.53 | $34.12 | 44% |
| iShares MSCI Singapore | EWS | 17.03.16 | $11.01 | $10.42 | -3% |
| iShares China Large-Cap | FXI | 17.03.16 | $33.46 | $33.62 | 2% |
| iShares MSCI Global Metals & Mining Producers | PICK | 17.03.16 | $9.77 | $9.48 | 2% |
| ALPS Medical Breakthroughs | SBIO | 14.04.16 | $24.44 | $25.96 | 7% |
| First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX | FEMS | 14.04.16 | $30.02 | $28.55 | -2% |
| United States Commodities Index | USCI | 19.05.16 | NEW | $42.07 | NEW |
| Global X MSCI Greece | GREK | 19.05.16 | NEW | $8.44 | NEW |
* Прибыль с учетом дивидендов
Сейчас отличное время, чтобы инвестировать в акции, недвижимость и теперь и товарные активы. Процентные ставки находятся на рекордных минимумах, что может привести к невиданному буму. Тем временем массы инвесторов напуганы. Это отличное положение дел, которое не будет длиться вечно. Воспользуйтесь этим.
Успешных инвестиций,
Филипп
—-
P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.
