Инвестиционные идеи Smart Value

Реклама

Реклама

31.05.2016

Инвестируем в Китай с потенциалом доходности в сотни процентов

инвестирование в КитайТриллион долларов вольётся в китайский фондовый рынок. Нам стоит быть там раньше.

Я уже объяснял эту идею в одной из предыдущих статей по Китаю. Вкратце, Китай обладает вторым в мире по размеру фондовым рынком. И нелогично, что этот рынок представляет лишь малую часть в глобальных мировых индексах. Это неизбежно изменится, поставщики индексов уже заявили об этом.

Китайский рынок H-shares - один из самых дешевых в мире, торгуемый с P/E менее 10 и P/B около 1. И он растёт.

Это именно то, что мы любим видеть.

Для тех, кто забыл, напомню, что H-shares - это крупнейшие китайские компании, торгуемые в Гонконге. Эти самые "голубые" из голубых фишек включают крупнейшие банки, страховые и энергетические компании.

В них удобно инвестировать через iShares China Large-Cap Fund (NYSE: FXI). У этих компаний действительно сейчас стоимость - одна из лучших в мире. Таблица ниже показывает коэффициенты для топ-10 нашего фонда.

Компания
P/E
P/B
Див доходность
Tencent Holdings
42.6
10.3
0.3
China Mobile
13.4
1.6
3.2
China Construction Bank
4.5
0.8
7.5
Industrial & Commercial Bank of China
4.7
0.8
7.4
Bank of China
4.7
0.7
7.4
CNOOC
8.2
0.9
6.3
Ping An Insurance
10.4
1.7
1.7
China Petroleum & Chemical
23
0.7
5.1
PetroChina
18.8
0.7
3.6
China Life Insurance
9.9
1.4
2.6

Кроме Tencent Holdings все компании имеют отличные показатели. Особенно китайские банки сегодня невероятно дёшевы. Некоторые торгуются менее чем за 5 P/E и ниже балансовой стоимости. И они платят дивиденды более 7%!

Для примера сравним эти значения с рынком США. Конечно, считается, что Поднебесная - более рискованный рынок и должен быть дешевле. Но сейчас он просто поразительно дешевле. Посмотрите сами.

Рынок
P/E P/B Див доходность
iShares China Large-Cap Fund
7.6
1.0
4.6%
S&P 500
18.5
2.8
2.4%
Скидка
-59%
-64%
-48%

Это очень дёшево. FXI торгуется с более чем 50% скидкой к США, как бы вы на него ни смотрели. И при этом, даже несмотря на такие цифры, инвесторы пока НЕ заинтересованы в покупках.

Почти год объем вложений в китайский рынок снижается. Мы можем видеть это по графику количества выпущенных акций фонда FXI. Они значительно снизились с прошлого лета.

график снижений вложений в китайский рынок

И при этом мы видим, что после минимума февраля идёт восходящий тренд.


график восходящего тренда вложений в китайские акции

В итоге мы видим, что китайские H-shares снова в стадии роста, они очень дёшевы, и мы знаем, что $1 трлн вольётся в китайские рынки в ближайшие годы.


Практика

Покупайте iShares China Large-Cap Fund (NYSE: FXI). Планируйте держать 12-18 месяцев. Продавайте половину, когда инвестиция вырастет на 100%. Устанавливайте стоп лосс (ограничение убытков) на $28.44. Если акции фонда закроются в какой-то день ниже этой цены, то продавайте на следующий день.

Доступ к Нью-йоркской бирже вы можете получить через российских или зарубежных брокеров.

Более подробно другие способы инвестирования в эту идею мы рассматривали в статье с описанием практики инвестиций.


Успешных инвестиций,

Филипп

----
P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.




Похожие статьи:


Хотите быть в курсе всех новых проектов и обновлений сайта? Подпишитесь на новости!

Просмотров: 1061