Сегодня расскажу об одной перспективной идее из личного портфеля, которую я открыл пару недель назад, но которая с тех пор стала выглядеть еще лучше.
Эта инвестиция со дна 2016 года выросла более чем на 100%, но по-прежнему является дешевой и продолжает мощно расти.
Давайте рассмотрим её потенциал с точки зрения классического подхода Smart Value.
Думаю, многие уже догадались, что речь идет о фондовом рынке Бразилии.
Бразильские акции падали 5 лет подряд и с начала 2011 к началу 2016 упали более чем на 70%. Это огромное падение для целого рынка. После этого тренд развернулся, и начался уверенный рост. Мы можем видеть все эти события на графике крупнейшего ETF-фонда, инвестирующего в Бразилию, iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ):
Потенциал роста еще огромен. Чтобы вернуться к прежним значениям, EWZ должен вырасти на 80%. Но вполне может быть, что мы увидим новый цикл роста развивающихся рынков, которые почти повсеместно падали в течение многих лет. И если это произойдет, то потенциал будет вообще колоссальным. Вот как вырос фонд EWZ с середины 2002 по середину 2008 года:
100%-й рост за год может быть только началом.
При этом бразильский рынок все еще остается дешевым. Год назад он был, возможно, самым дешевым мире, но и сейчас входит в десятку по данным компании StarCapital. Его CAPE составляет 9.8. При среднем значении для Бразилии 15, а максимальном наблюдавшемся — 28, рынок продолжает оставаться недорогим.
После сильного падения в течение многих лет объем инвестиций в Бразилию заметно сократился. В 2016 году он начал восстанавливаться, но инвесторы по-прежнему осторожны. Во время коррекции осенью 2016 года многие аналитики писали, что рост закончен, и теперь движение пойдет только вниз. Но вот коррекция прошла, и мы видим новые максимумы.
Тренд роста очень силен, и позволяет верить в продолжение движения, у которого есть огромный потенциал (рынок дешевый) и топливо для роста (инвесторы пока еще осторожны).
Моя инвестиция
Для инвестирования в Бразилию, как и в европейские акции, могу предложить несколько вариантов.
Для консервативного инвестирования — ETF фонд с суммой активов более $4 млрд iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ), инвестирующий в индекс MSCI Brazil 25/50 Index. Хорошим дополнением или альтернативой ему может стать фонд малых компаний Бразилии iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS).
Для агрессивного инвестора доступны фонды:
- С двойным плечом — Ultra MSCI Brazil ETF (UBR),
- C тройным плечом — Direxion Daily Brazil Bull 3x Shares ETF (BRZU).
Мне нравится потенциал Бразилии, а размер этой позиции невелик, поэтому я решил рискнуть и выбрать для себя последний вариант. (Не думайте, не все инвестиции в личном портфеле у меня такие агрессивные.)
Моя личная цена покупки составляет $44.71, а в момент написания статьи фонд закрылся по цене $43.66, то есть сейчас можно купить дешевле.
Ограничение убытков я ставлю чуть ниже минимума последней коррекции. Риск для фонда BRZU составляет почти 46%, но потенциал, особенно, если действительно начинается волна роста развивающихся рынков, просто космический.
При интенсивном продолжении роста для определения момента выхода буду использовать скользящий стоп (trailing stop) и следить за 35-недельной скользящей средней.
По всем вопросам обращайтесь на электронную почту smartvalueideas (гав-мяу] gmail.com
P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.