Инвестиционные идеи Smart Value

Реклама

11.02.2017

Горячая бразильская позиция

Бразилия 1

Сегодня расскажу об одной перспективной идее из личного портфеля, которую я открыл пару недель назад, но которая с тех пор стала выглядеть еще лучше.

Эта инвестиция со дна 2016 года выросла более чем на 100%, но по-прежнему является дешевой и продолжает мощно расти.

Давайте рассмотрим её потенциал с точки зрения классического подхода Smart Value.

Думаю, многие уже догадались, что речь идет о фондовом рынке Бразилии.

Бразильские акции падали 5 лет подряд и с начала 2011 к началу 2016 упали более чем на 70%. Это огромное падение для целого рынка. После этого тренд развернулся, и начался уверенный рост. Мы можем видеть все эти события на графике крупнейшего ETF-фонда, инвестирующего в Бразилию, iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ):

График

Потенциал роста еще огромен. Чтобы вернуться к прежним значениям, EWZ должен вырасти на 80%. Но вполне может быть, что мы увидим новый цикл роста развивающихся рынков, которые почти повсеместно падали в течение многих лет. И если это произойдет, то потенциал будет вообще колоссальным. Вот как вырос фонд EWZ с середины 2002 по середину 2008 года:

График 1

100%-й рост за год может быть только началом.

При этом бразильский рынок все еще остается дешевым. Год назад он был, возможно, самым дешевым мире, но и сейчас входит в десятку по данным компании  StarCapital. Его CAPE составляет 9.8. При среднем значении для Бразилии 15, а максимальном наблюдавшемся - 28, рынок продолжает оставаться недорогим.

После сильного падения в течение многих лет объем инвестиций в Бразилию заметно сократился. В 2016 году он начал восстанавливаться, но инвесторы по-прежнему осторожны. Во время коррекции осенью 2016 года многие аналитики писали, что рост закончен, и теперь движение пойдет только вниз. Но вот коррекция прошла, и мы видим новые максимумы.

Тренд роста очень силен, и позволяет верить в продолжение движения, у которого есть огромный потенциал (рынок дешевый) и топливо для роста (инвесторы пока еще осторожны).


Моя инвестиция

Для инвестирования в Бразилию, как и в европейские акции, могу предложить несколько вариантов.

Для консервативного инвестирования - ETF фонд с суммой активов более $4 млрд iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ), инвестирующий в индекс MSCI Brazil 25/50 Index. Хорошим дополнением или альтернативой ему может стать фонд малых компаний Бразилии iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS).

Для агрессивного инвестора доступны фонды:

  • С двойным плечом - Ultra MSCI Brazil ETF (UBR),
  • C тройным плечом - Direxion Daily Brazil Bull 3x Shares ETF (BRZU).

Мне нравится потенциал Бразилии, а размер этой позиции невелик, поэтому я решил рискнуть и выбрать для себя последний вариант. (Не думайте, не все инвестиции в личном портфеле у меня такие агрессивные.)

Моя личная цена покупки составляет $44.71, а в момент написания статьи фонд закрылся по цене $43.66, то есть сейчас можно купить дешевле.

Ограничение убытков я ставлю чуть ниже минимума последней коррекции. Риск для фонда BRZU составляет почти 46%, но потенциал, особенно, если действительно начинается волна роста развивающихся рынков, просто космический.

При интенсивном продолжении роста для определения момента выхода буду использовать скользящий стоп (trailing stop) и следить за 35-недельной скользящей средней.


Успешных инвестиций,
Филипп

По всем вопросам обращайтесь на электронную почту smartvalueideas (гав-мяу] gmail.com

----

P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.



Услуги Smart Value




Похожие статьи:


Хотите быть в курсе всех новых проектов и обновлений сайта? Подпишитесь на новости!

Просмотров: 922