В апреле мы публиковали статью об инвестировании в акции малых биотехнологических компаний, которые могут утроиться за год. Логика идеи была основана на работах Патрика О’Шонесси (Patrick O’Shaughnessy). Сегодня я предлагаю еще одну идею, построенную на этих же принципах. Я не буду повторять основы рассуждений, вы можете найти их в предыдущей статье.
Исследование Патрика касается только акций США, но принципы для возможности утроиться остаются теми же во всём мире.
Мы хотим покупать, когда присутствуют 1) оптимальная ситуация (обычно после сильного падения), 2) область рынка, в которой можно потенциально утроиться, и 3) это малые компании.
Малые компании на развивающихся рынках сегодня удовлетворяют всем этим критериям.
В предыдущий раз такой отличный расклад был в марте 2009. И совсем немного времени понадобилось, чтобы весь класс малых компаний развивающихся стран утроился. Посмотрите сами.
Как вы видите, акции развивающихся стран в целом выросли примерно на 150% к концу 2010. Но акции малых компаний более чем утроились — выросли на 215% менее чем за два года.
Со времени того бума малые компании развивающихся стран то падали, то болтались на месте. Сейчас они торгуются на уровне 2007 года — это было девять лет назад! Посмотрите.
Развивающиеся рынки сильно упали за последний год — около 35% с последнего максимума до дна. Инвесторы сдались. Тем временем вернулся восходящий тренд. Это мой любимый расклад. Мы имеем все шансы для большого роста.
Но сегодня мы не хотим покупать крупные компании. Нас интересуют только малые.
Есть ETF фонд, который недавно поменял критерии инвестирования (поэтому его предыдущие результаты для нас не показательны). И теперь они мне очень симпатичны. Он владеет только акциями малых компаний развивающихся стран, которые дёшевы и растут.
По состоянию на 31 марта в отчетности фонда отображены такие параметры:
| Характеристики нашего фонда акций малых компаний развивающихся стран | |
| Price/Earnings | 8.7 |
| Price/Book Value | 1 |
| Price/Cash Flow | 6.2 |
| Price/Sales | 0.6 |
| Количество разных акций | 206 |
Фонд называется First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX Fund (Nasdaq: FEMS).
В конце 2015 года он поменял свой инвестиционный профиль. Сейчас он отслеживает индекс Nasdaq AlphaDEX для малых компаний развивающихся стран. Стратегия AlphaDEX включает в состав только акции, которые находятся в стадии роста и при этом фундаментально недороги. Вы можете подробнее почитать о методике по этой ссылке.
Если вкратце, то FEMS даёт нам то, что мы хотим и даже немного больше.
Мы заходим в рынок, который созрел для большой прибыли. И на нём мы можем инвестировать в малые компании. И при этом вкладываем только в те, которые являются более безопасными — которые дёшевы и растут.
Практика
Покупайте First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX Fund на бирже Nasdaq (тикер FEMS). Продавайте половину, когда инвестиция вырастет на 100%. Планируйте держать три года. Установите стоп лосс (ограничение убытков) на $24. Если акции фонда закроются в какой-то день ниже $24, тогда продавайте на следующий день. Таким образом наш риск — около 17%, а потенциал — сотни процентов. Это правильный способ инвестирования.
Напомню, что доступ к американским биржам вы можете получить через российских или зарубежных брокеров.
Едва ли другими способами из России можно получить доступ к малым компаниям развивающихся стран (кроме как через зарубежные биржи), но попробую посмотреть, как можно инвестировать в целом в развивающиеся рынки. Это тоже неплохой вариант сегодня.
Среди ETF от Finex на Московской бирже я ничего не нашел.
Среди ПИФов есть четыре фонда — от управляющих компаний «Открытие», «Райффайзен», «Сбербанк» и «Уралсиб». Из них я рекомендую выбирать Сбербанковский вариант, поскольку у остальных ежегодные комиссии совсем грабительские. ПИФ «Сбербанк — Развивающиеся рынки» (управляющая компания «Сбербанк Управление Активами») инвестирует в ETF Vanguard FTSE EM, который следует динамике индекса FTSE EM.
Среди форекс-дилеров у «Форекс Клуба» и «Альпари» я ничего интересного не нашел.
Успешных инвестиций,
Филипп
—-
P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.
