Инвестиционные идеи Smart Value

Реклама

Реклама

14.10.2015

Инвестиционные фонды ETF - что это такое, и что нужно о них знать?

В чём секрет?

etf что это
Представьте, что у вас есть секрет управления фондовым рынком.

Что вы не только знаете, как с хорошей вероятностью обыграть рынок, но и можете запустить свою выигрышную стратегию одним щелчком мыши.

Это может звучать как утопия, как мечта частного инвестора, которую очень сложно реализовать. Но это не так.

Сегодня существуют сотни простых инвестиционных инструментов, которые делают именно это. Они недороги, их просто купить, они могут обеспечить отличную долгосрочную доходность, и они дают доступ практически к любым инвестиционным активам и типам инвестиций просто по щелчку мыши.

Например, вы хотите владеть корзиной высокотехнологичных компаний. Без проблем. Вы можете стать владельцем такой корзины буквально одним нажатием.

Или, скажем, вы хотите собрать акции США, которые платят лучшие дивиденды. И снова это легко. Это можно сделать практически мгновенно.

Можно продолжать еще долго, но я думаю, что вы поняли.

Мир инвестиций постоянно меняется. Но благодаря этой простой инвестиционной концепции вы всегда можете быть в игре и на гребне волны.

История показывает, что правильно выбранные простые инструменты могут обыграть рынок. И вам не нужно будет платить за них большие комиссии.

Так что же это за фантастический инвестиционный инструмент, о котором я говорю? Это ETF. Exchange-traded funds – торгуемые на бирже инвестиционные фонды. Их еще называют биржевыми.

Многие инвесторы не знакомы с ними. Но, как мы рассмотрим далее, они действительно одни из лучших инвестиционных продуктов в мире на настоящий момент. И если вы не используете их в своем портфеле, то вероятно совершаете большую ошибку.

В этой статье мы рассмотрим все детали инвестиционных фондов ETF – что это такое, и как они работают. Я покажу вам, почему они подходят большинству инвесторов. И как вы можете применить их в своем портфеле уже прямо сейчас.

В следующих статьях серии мы рассмотрим несколько ловушек, в которые может попасть неопытный инвестор. И, наконец, я покажу несколько реальных примеров, которые являются превосходными долгосрочными инвестициями. Инвестициями, которые вы можете просто купить и держать, никогда не продавая.

Основы

Но перед тем, как я покажу вам некоторые лучшие в мире ETF, и как вы можете использовать их в своем портфеле, нам нужно изучить основы.

Мы с вами рассмотрим всё, что нужно для понимания концепции ETF:
•    Что это за инструменты
•    Как они работают
•    Для чего они подходят
•    Преимущества

Итак, приступим.

Что такое ETF фонд?

Если вы не знакомы с концепцией, то наверняка вы уже удивляетесь, что же это за зверь такой, про которого все так много говорят.

ETF, как и любой другой инвестиционный фонд, например российские ПИФы, является инвестиционным инструментом, который держит определенную корзину активов. Технологический ETF, например, держит корзину акций технологических компаний.

Цель инвестиционных фондов ETF, как и других фондов, которые держат множество активов, это диверсификация и следование индексам.

индекс dow jones Вместо покупки акций какой-то определенной компании, в будущее которой вы верите,  вы можете выбрать индекс, состоящий из множества компаний, и отражающий доходность всего рынка. Например, это индексы Dow Jones, S&P500 или РТС/ММВБ.

ETF во многом похожи на наши ПИФы или западные взаимные фонды (mutual funds). Однако у них есть и значительные преимущества.

Давайте познакомимся с ними.

Преимущество №1. Простота покупки – они торгуются на бирже

В отличие от ПИФов ETF свободно торгуются на крупных биржевых площадках.

что такое etfВы можете купить или продать американские взаимные фонды только в определенное время дня. А российские ПИФы обычно только предварительной заявкой на завтра или послезавтра, и часто с личным посещением офиса.

Используя ETF, вы можете зайти в личный кабинет или терминал вашего брокера и купить буквально парой кликов. Все ваши расходы – это стандартная комиссия, которую берет брокер за покупку акций.

Это очень просто и быстро. И поэтому ETF – инструмент, подходящий практически любому инвестору.

Преимущество №2. Диверсификация

Как я уже писал ранее, одна из простых задач ETF – это следование индексам. И когда ваши инвестиции состоят из индексов, то вы автоматически получаете все плюсы диверсификации.

Диверсифицируя активы, вы распределяете ставки, снижаете риск неверного выбора компании. У любой из них могут возникнуть непредвиденные проблемы. И даже если вы определили глобальный тренд верно, выбор неправильной бумаги может привести к печальным результатам.

Посмотрим, например, на сектор здравоохранения США. После финансового кризиса 2008-2009 годов эти акции очень сильно выросли. С марта 2009 к середине 2014 этот сектор вырос более, чем в 3 раза. Но не все участвовали в этом ралли.

Например, фармацевтический гигант Pfizer. C мая 2013 по сентябрь 2014 сектор здравоохранения в целом вырос более чем на 30%. Любой, кто инвестировал в него, мог неплохо заработать. Но если бы вы выбрали для инвестиций Pfizer… Её бумаги упали примерно на 5% за этот период.

etf фонды что это

Инвестировать в сектор здравоохранения в этот период было отличной идеей. Но инвестирование в не ту компанию в правильном секторе вело к негативным результатам.

Вот почему диверсификация так важна. Если вы работаете с глобальной картиной, то ставка сразу на большую группу компаний значительно повышает шансы на прибыль.

Конечно, вы не сможете получить максимальную прибыль, диверсифицируя свои инвестиции. Но чтобы получить максимальную прибыль, вам нужно найти абсолютно лучший бизнес. И это должна быть компания, которая еще и понравится рынку. Такой поиск похож на поиск иголки в стоге сена.

Самый безопасный способ инвестирования как краткосрочно, так и долгосрочно - это диверсификация. И ETF предоставляют простой инструмент для этого. Вы бы не захотели покупать 50 компаний отрасли здравоохранения по-отдельности. Но благодаря ETF вы можете купить их все разом, например, с помощью Health Care Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLV). Произведя всего одну операцию покупки и заплатив комиссию только один раз, вы будете владеть корзиной акций крупнейших компаний отрасли здравоохранения США.

Да, это работает так просто. Используя ETF, вы можете диверсифицироваться на сотни эмитентов всего одним нажатием. Это одно из главных преимуществ.

Преимущество №3. Точные инвестиции

etf фонды Подход инвестирования в инвест идеи предполагает глобальный взгляд на происходящее в мире. Этот подход замечателен тем, что всегда где-то можно найти интересные возможности. Но бывает сложно найти правильный способ инвестирования в ту или иную идею, найти подходящий инструмент. И снова ETF предоставляет простое решение этой проблемы в большинстве случаев.

Например, вы ожидаете, что цена на хлопок должна вырасти. Или, может быть, вы думаете, что цены на недвижимость собираются выстрелить. Или что лучше всего себя будут чувствовать международные компании, которые платят большие дивиденды.

Инвестировать в эти идеи напрямую было достаточно проблематично, пока не появились ETF. Теперь это просто.

Более 1000 ETF торгуются каждый день на американских биржах. Такое количество привело к широкому разнообразию инвестиций, доступных для рядовых инвесторов.

Раньше было практически невозможно делать ставку на повышение цен на хлопок. Единственный способ, который был доступен, это открытие счета для торговли фьючерсами и покупка фьючерсов на хлопок. Это бы не только отняло много времени и сил, но и потребовало бы значительных затрат на комиссии.

Сегодня, если вы хотите сделать ставку на хлопок, то можете сделать это в любое время, просто купив акции фонда iPath DJ-UBS Cotton ETN (NTSE: BAL).

Теперь можно сделать практически любую инвестицию, о которой вы только можете подумать. Хотите вложить в индийские малые компании? Без проблем, возьмите Market Vectors India Small-Cap Fund (NYSE: SCIF). Если вам ближе китай, да еще и финансовый сектор, вы тоже в игре. Выбирайте Global X China Financials Fund (NYSE: CHIX).

Предоставляя возможности диверсификации, но при этом точечный выбор направления инвестирования, ETF дают обычному инвестору точно нацеленный, но диверсифицированный инструмент, доступный одним кликом мышки.

Преимущество №4. Простое долгосрочное инвестирование

etf что это
Является ли вашей целью как инвестора обыграть рынок? Если ваш ответ да, то у меня для вас новости. Большинство инвесторов, наоборот, проигрывает рынку. Посмотрите на диаграмму. Она показывает прибыль среднего частного инвестора в США за два десятилетия.

В то время как акции росли на 8.2% в год в течение этого периода, средний инвестор получил менее трети этой прибыли... только 2.3% в год.

На протяжении 20 лет эта разница становится еще более существенной. Если вы инвестировали $10,000 и получали 8.2% в год, то у вас оказалось $48,367 - прибыль 384%. Инвестировав $10,000 под 2.3% годовых, вы будете иметь всего лишь $15,758... и прибыль 58%.

Другими словами, средний инвестор заработал всего лишь 15% (!!) долгосрочной прибыли акций в течение 20-летнего периода.

Есть масса причин, почему в среднем инвесторы проигрывают рынку. Высокие комиссии, недостаток диверсификации, покупки и продажи в самый неподходящий момент... Последний фактор наиболее важен. Инвесторы склонны покупать на вершине и продавать на дне. Это сводит на нет долгосрочную прибыль.

ETF не могут помочь с психологическими сложностями. Но они предлагают простой способ составить долгосрочный инвестиционный портфель.

Хотите ли вы собрать простой портфель из 60% акций и 40% облигаций на американском рынке, либо планируете составить сложную конструкцию из десятка различных классов активов, ETF для этого - отличный инструмент.

Как мы уже говорили, их просто купить и продать. И их доступно более 1000 штук в США. С таким разнообразием вы можете собрать практически любой долгосрочный портфель. Вот пример одного из портфелей, собранного из ETF:

стать о etf

Я не говорю, что вам следует инвестировать в такой портфель. Или что этот портфель подходит вам как долгосрочная инвестиция. Но я скажу, что если вы купите этот портфель сегодня и будете держать 20 лет, то наверняка обыграете среднего инвестора (который зарабатывает только 15% рыночной доходности).

ETF великолепно подходят для составления долгосрочного портфеля, который подойдет именно для вас. И с их помощью вы сможете собрать его быстро и просто.

Преимущество №5. Низкая стоимость

инвестиционный фонд etfЧем же ETF лучше, чем взаимные фонды и ПИФы? Ведь все предыдущие преимущества доступны и через взаимные фонды в США. Впрочем, в России выбор ПИФов весьма невелик, и для нас ETF еще более актуальны.

Но и в России, и в США взаимные фонды и ПИФы имеют один общий недостаток - огромные сборы за управление. Средние сборы за управление пассивным ETF составляют 0.4% годовых, пассивный взаимный фонд в США в среднем возьмет уже 0.91%, в России же ПИФы собирают еще в 2-3 раза больше. Помимо этого ETF имеют лучшую внутреннюю налоговую оптимизацию, нежели взаимные фонды США. Не будем вдаваться в детали, отметим лишь, что в результате вы можете сэкономить вам около 2% по сравнению с аналогичным взаимным фондом или ПИФом.

На первый взгляд это немного. Но на долгосрочном интервале это начинает иметь огромное значение.

Рассмотрим двух инвесторов, Джэка (Jack) и Джилл (Jill). Они делают одни и те же инвестиции, но Джэк использует взаимные фонды, а Джилл инвестирует в ETF.

Они инвестируют $10,000 в год в акции США. С 1950 года рынок в среднем приносил 10.8% годовых, поэтому для примера будем придерживаться этой цифры. С течением времени портфель Джилл значительно обгонит портфель Джэка. Посмотрите:

сравнение портфелей etf

Как вы видите, со временем 2% суммируются. Через 40 лет Джэк потеряет почти 2.5 миллиона по сравнению с Джилл. Его портфель будет на 43% меньше, даже несмотря на то, что они делали одинаковые инвестиции.

Говоря кратко, ETF дают все преимущества ПИФов и взаимных фондов, но без грабительских сборов.

Преимущество №6. Доступ к сложным стратегиям

Мы уже обсуждали простоту использования ETF. Но она становится выше всяких похвал, когда вы рассматриваете сложные стратегии, которые можно приобрести одним нажатием кнопки.

фонд etf Они могут содержать любую корзину активов. Их состав и правила формирования описываются при запуске фонда.

Например, если вы хотите сделать ставку на рост цен на нефть, то вы покупаете ETF, который владеет нефтяными фьючерсными контрактами.

Если вы хотите инвестировать в компании развивающихся стран, которые платят большие дивиденды, то есть и такие варианты. Существуют ETF, которые используют набор правил для формирования такой корзины.

Или вы хотите инвестировать в компании США, которые производят обратный выкуп акций. (Когда компания выкупает свои собственные акции, на рынке остается меньше акций, поэтому каждый акционер теперь владеет немного большей долей компании и получает бОльшую долю прибыли.) Вы можете купить ETF, который делает именно это. Он держит акции 100 компаний, и они периодически меняются, исходя из статистики обратного выкупа.

Любую из этих стратегий простому инвестору было бы очень сложно реализовать. Рассмотрим, например, стратегию обратных выкупов.

Есть фонд, который следует этой стратегии, это PowerShares Buyback Achievers Fund (NYSE: PKW). Он держит бумаги 100 крупнейших компаний США, которые произвели обратный выкуп более 5% своих акций за последний год.

Представьте, как бы вы самостоятельно реализовывали эту стратегию...

Во-первых, вам нужно было бы просмотреть все акции, которые торгуются на американских биржах. Вы бы искали компании, которые выкупили более 5% своих акций за последние 12 месяцев.

Затем вам бы пришлось купить бумаги 100 крупнейших компаний из этого списка. И не просто купить, а еще в правильной пропорции.

То есть вы бы получили десятки часов работы и комиссию за 100 операций покупки. Но, что хуже всего, в следующем месяце вам бы пришлось делать всё то же самое заново... И так каждый месяц.

Короче говоря, следование этой стратегии было бы невозможно практически для любого частного инвестора. Но благодаря наличию таких ETF как PKW, всю эту работу будут делать за вас.

Всё что от вас требуется, это сделать пару кликов мышью и заплатить одну комиссию брокеру. И стратегия работает на вас.

Сегодня в США существует более 1000 ETF, которые реализуют многие стратегии от самых простых до весьма сложных. И при этом эта индустрия продолжает активно развиваться, появляются новые интересные фонды. И если вашей любимой стратегии пока что еще нет на рынке, то вероятно она скоро появится.

Подводим итоги

что такое фонды etfВ этой статье мы рассмотрели основы инвестиционных фондов ETF. Если вы досюда дочитали, то вы уже знаете о них больше, чем большинство инвесторов. Мы рассмотрели, что это такое, как они работают, и почему они будут полезны для вашего портфеля.

И сегодня в большинстве своих инвестиционных идей я использую ETF.

Конечно, и такой замечательный инструмент не может быть идеальным. При неправильном применении некоторые из них могут быть опасны. В следующей статье мы рассмотрим возможные проблемы с ETF и, что более важно, как можно их обойти.

Мы предлагаем вам профессиональную помощь по выбору и открытию брокерского счета. Подробности здесь.

Успешных инвестиций,

Филипп

----
P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.




Похожие статьи:


Хотите быть в курсе всех новых проектов и обновлений сайта? Подпишитесь на новости!

Просмотров: 3768
Makepeace пишет: | 15.10.2015 | 11:33 #1 Спам
Makepeace Можно ли инвестировать таким образом в экономику Колумбии или Вьетнама через например interactive broker?
Like | 0
smartvalueideas пишет: | 16.10.2015 | 00:11 #4
smartvalueideas Без проблем. Вы можете использовать, например, 
  • iShares MSCI Colombia Capped ETF (ICOL)
  • Market Vectors Vietnam ETF (VNM)
Like | 0
dasmisha пишет: | 15.10.2015 | 13:16 #2 Спам
dasmisha Спасибо оперативно выходят статьи , но как я понимаю  етф не подходит для ядра пассивного инвестирования , в предыдущих статьях  ты говорил , что если есть интерес то ты расскажешь как сформировать ядро портфеля в виде пассивных инвестиции если не сложно хотелось бы почитать и об этом . Спасибо за хорошую информацию!
Like | 0
smartvalueideas пишет: | 16.10.2015 | 00:16 #5
smartvalueideas Наоборот, как уже верно ответили, ETF очень хорошо подходят для пассивного инвестирования. Здесь я пишу всё-таки об активном подходе, а одной статьёй тут не обойтись. Попробуйте поискать информацию на тему asset allocation. А лучше всего начните с чтения книги Богла, чтобы понять основы пассивных инвестиций.
Like | 0
ashvalbe пишет: | 15.10.2015 | 19:11 #3 Спам
ashvalbe ETF как раз-таки идеально подходят для ядра пассивного инвестирования. У. Баффет рекомендует вложить 90% в ETF, дублирующий американский рынок с тикером SPY.
Like | +1
kostiff1993 пишет: | 16.10.2015 | 06:18 #6 Спам
kostiff1993 Хороший ликбез!

1) Только меня вогнало в ступор определение, что ETF - это утопичный Грааль, обыгрывающий рынок. Это же скорее индекс (вспоминаем опыт ФТПФ), риски выбора которого мы принимаем на себя. То есть, это просто совокупность активов, а не супер-обыгрывающие-рынок-трейдеры. Или я не прав?

2) Филипп, а будет ликбез по азам выбора глобальных трендов и перспективных секторов рынка? Ведь от этого зависит выбор ETF.

3) Где можно посмотреть перечень фондов с их кратким описанием/составом, типа как состав отраслевых индексов на ММВБ с их весом в индексе. Бывает, встречу где-то название ETF-фонда, и потом роюсь по ресурсам, чтобы хотя бы просто увидеть перечень компаний, туда входящих, для общего представления.

4) Дмитрий, твой блог уже стал приобретать существенно более "взрослую" окраску!  happy
Like | 0
smartvalueideas пишет: | 16.10.2015 | 13:41 #7
smartvalueideas Хорошие вопросы smile

1) Нет, какой грааль... Это просто отличный инструмент. А как его использовать - это уже дело каждого. Обыграть среднего инвестора можно без проблем smile А рынок - вероятно, я говорил о том, что есть ETF, построенные не по классическому принципу индексов, а по другой стратегии, например, дивидендной, и они действительно в долгосроке обыгрывают рынок.

2) Это и будем рассматривать в инвест идеях

3) Например, etf.com. И всегда есть информация у компании, которая выпускает этот ETF
Like | 0
251280 пишет: | 02.12.2015 | 08:38 #8 Спам
251280 Филипп здравствуйте, с чего начать разбираться в ETF, с нуля, интересно но я даже до конца не понимаю что это.
Like | 0
smartvalueideas пишет: | 02.12.2015 | 09:39 #9
smartvalueideas См. ответ ниже в комментариях Disqus
Like | 0