Индекс – специальный инструмент, который используется в сфере биржевой торговли для анализа текущего положения дел. В общих чертах фондовый индекс трактуется экспертами как величина изменения стоимости ценных бумаг компаний, на базе которых рассчитывается данный индикатор.
Существует множество подобных инструментов, обычно, каждая биржа или определенное сообщество игроков вырабатывают свой уникальный индикатор. Поэтому начинающему трейдеру, порой, бывает очень сложно разобраться в этом многообразии. В связи с этим профессионалы рекомендуют сосредоточить внимание на основных, наиболее популярных и значимых с практической точки зрения инструментах.
Для российских трейдеров основополагающими являются два фондовых индикатора – РТС и ММВБ. Причем первый считается более информативным, объективным и всеобъемлющим. Что же такое индекс РТС, какова методика его расчета, какую важную информацию несет в себе данный показатель и о чем говорит трейдеру поведение его курса?
Курс индекса РТС онлайн
История и характеристики
Прототипом российских индексов стал известный промышленный индекс Доу Джонс (Dow Jones), который включает в себя тридцать крупнейших компаний США.
Разговор о том, что такое индекс РТС (RTS Index или RTSI), следует начать с краткой характеристики организации, которая его рассчитывает. Российская Торговая Система – крупнейший оператор фондового рынка России, который стоял у его истоков и оказал самое непосредственное влияние на формирование российского биржевого пространства. На данной площадке кроме традиционных фондовых активов торгуются фьючерсы, опционы и прочие финансовые инструменты.
Годовой объем заключаемых сделок превышает 13 млрд. долларов – по этому показателю с Российской торговой системой не сравнится ни одна площадка отечественного фондового рынка.
При этом через нее проходит порядка 85-90 % торгуемых в России ценных бумаг.
Все это делает РТС бесспорным лидером биржевого пространства, а одноименный индекс – ведущим индикатором российского рынка ценных бумаг. Этим и объясняется столь пристальный интерес к нему со стороны трейдеров.
Как выбирать индексные фонды и успешно инвестировать в них? Смотрите вебинар в записи «Тактика и Тонкости Индексного инвестирования»
Индекс РТС (Index RTS) – комплексный показатель, в основе которого лежит суммарная рыночная капитализация ведущих российских эмитентов, выраженная в относительных единицах – пунктах.
Капитализация – произведение количества акций на их текущую стоимость. Этот показатель считается наиболее объективной характеристикой экономического состояния предприятия, а также его инвестиционной привлекательности и перспективности.
При расчете учитывают данные 50 ведущих компаний – их список раз в год пересматривается, но основной костяк остается постоянным на протяжении всего периода существования индикатора. При этом портфель не пропорционален, то есть активы различных предприятий представлены в нем не в одинаковом количестве, а в определенных пропорциях.
| Вес акций на 220 год | Наименование | Коэффициент, учитывающий free-float | Коэффициент, ограничивающий вес акции |
|---|---|---|---|
| 15,00% | ПАО «Газпром» | 46% | 0,6390014 |
| 13,84% | ПАО Сбербанк | 48% | 0,6415593 |
| 13,43% | ПАО «ЛУКОЙЛ» | 54% | 0,6964831 |
| 6,26% | ПАО «ГМК «Норильский никель» | 38% | 0,6964831 |
| 5,31% | Яндекс Н.В. | 96% | 0,8269221 |
| 5,31% | ПАО «НОВАТЭК» | 21% | 0,6964831 |
| 4,50% | ПАО «Татнефть» | 32% | 0,9350228 |
| 4,41% | ПАО «НК «Роснефть» | 11% | 1 |
| 2,48% | ПАО «Магнит» | 71% | 1 |
| 2,38% | Икс 5 Ритейл Груп | 41% | 1 |
| 2,28% | ПАО «Сургутнефтегаз» | 25% | 1 |
| 2,22% | ПАО «МТС» | 45% | 1 |
| 1,90% | Полиметалл Интернэшнл плс | 45% | 1 |
| 1,73% | АК «АЛРОСА» (ПАО) | 34% | 1 |
| 1,68% | ПАО «Сургутнефтегаз» | 73% | 1 |
| 1,56% | ПАО «Северсталь» | 20% | 1 |
| 1,52% | ПАО «Полюс» | 16% | 1 |
| 1,37% | ПАО «Интер РАО» | 33% | 1 |
| 1,33% | ПАО «НЛМК» | 16% | 1 |
| 1,26% | Банк ВТБ (ПАО) | 27% | 1 |
| 1,16% | ПАО Сбербанк | 100% | 0,6415593 |
| 1,16% | ПАО Московская Биржа | 58% | 1 |
| 0,81% | ПАО «Татнефть» | 100% | 0,9350228 |
| 0,77% | ПАО «ФосАгро» | 25% | 1 |
| 0,69% | ПАО «Транснефть» | 32% | 1 |
| 0,69% | ПАО «ММК» | 16% | 1 |
| 0,62% | ПАО «Ростелеком» | 32% | 1 |
| 0,60% | Юнайтед Компани РУСАЛ Плс | 16% | 1 |
| 0,46% | ПАО «Аэрофлот» | 41% | 1 |
| 0,43% | ПАО «Группа Компаний ПИК» | 18% | 1 |
| 0,41% | ПАО «РусГидро» | 19% | 1 |
| 0,38% | ПАО «ФСК ЕЭС» | 18% | 1 |
| 0,34% | ПАО АФК «Система» | 33% | 1 |
| 0,31% | ПАО «Группа ЛСР» | 42% | 1 |
| 0,27% | ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» | 18% | 1 |
| 0,25% | ПАО «Юнипро» | 16% | 1 |
| 0,21% | ПАО «Детский мир» | 34% | 1 |
| 0,21% | Лента Лтд. | 21% | 1 |
| 0,19% | ПАО «САФМАР Финансовые инвестиции» | 37% | 1 |
| 0,14% | ПАО НК «РуссНефть» | 9% | 1 |
| 0,13% | ПАО «М.видео» | 17% | 1 |
Например, на долю двух нефтегазовых гигантов Лукойл и Газпром в сумме приходится почти 30 % от общего количества ценных бумаг, которые учитываются при расчете. Также в тройке лидеров Сбербанк, который последнее десятилетие прочно удерживает за собой ведущие позиции в финансовом секторе.
Такой подход, по мнению создателей, помогает более объективно отразить состояние дел в российской экономике. Распределение компаний, входящих в состав индикатора, по различным отраслям экономики отражена в приведенной ниже таблице.
Таблица отраслевой диверсификации (сентябрь 2020)
| Отрасль | Доля в индексе |
|---|---|
| Нефть и газ | 50,6% |
| Финансы | 17,8% |
| Металлы и добыча | 14,7% |
| Потребительский сектор | 9,0% |
| Телекоммуникации | 3,2% |
| Электроэнергетика | 2,7% |
| Другие | 2,0% |
Существуют также производные инструменты, например, отраслевые индикаторы, которые учитывают капитализацию предприятий того или иного сектора экономики. Так же определенный интерес инвесторов и аналитиков аналогичный по сути инструмент, который рассчитывается на основании данных по компаниям «второго эшелона».
Как рассчитывается?
Итак, мы выяснили, что такое индекс РТС и его основное значение для биржевой торговли на российском фондовом рынке. Но для успешной работы с данным инструментом трейдеру необходимо так же иметь представление о том, как рассчитывается данный показатель.
Для определения суммарной стоимости акций эмитентов применяется формула расчета:
где:
- N – общее количество ценных бумаг всех компаний, которые учитываются при расчетах;
- Pi – цена акции i-того эмитента;
- Qi – число акций i-того эмитента;
- Wi – поправочный коэффициент free-float. Он представляет собой соотношение акций эмитента, которые принимаются во внимание при расчете индикатора, к общему количеству акций данной компании в свободном обращении;
- Сi – весовой коэффициент, определяемый специальной комиссией для акций i-того эмитента.
Определив текущую суммарную капитализацию, приступают к рассчитыванию текущего значения индекса. Для этого используется расчетная формула:
где:
- In – текущее значение;
- MCn – текущая капитализация пакета акций, входящих в состав индекса;
- MC1 – капитализация пакета акций на момент первого расчета — 12 миллиардов 666 миллионов 080 тысяч 264 долларов;
- I1 – значение индекса в пунктах на момент первого расчета, базовым принимается значение в 100 пунктов;
- Zn – специальный поправочный коэффициент.
Пересчет данных происходит каждые 15 секунд. Информация обновляется онлайн в автоматическом режиме. При этом один раз в квартал совет директоров Российской торговой системы пересматривает состав эмитентов. В результате из базового списка исключаются акции одних предприятий, а вместо них появляются ценные бумаги других.
Значение Индекса РТС для фондового рынка
Каково значение индекса РТС для фондового рынка России и его основных игроков? С одной стороны, это один из самых востребованных активов – его продают и покупают так же, как и обычные физические товары или валюту. Работа с данным инструментом строится на тех же правилах, которые действуют в сфере биржевой торговли — техническим анализом графика и фундаментальным анализом.
Так же данный инструмент активно используется трейдерами для анализа общего состояния рынка и динамики его развития. Колебания курса показывают динамику развития фондового рынка России, что в сопоставлении с другими данными дает аналитикам необходимую информацию для составления прогнозов.
Индексы РТС и Мосбиржи с недавнего времени ни чем не отличаются по составу акций. Фактор, который говорит в пользу РТС как аналитического инструмента, сводится к тому, что расчет индекса Мосбиржи ведется в рублях, тогда как РТС рассчитывают в долларах. Таким образом, поведение РТС зависит не только от колебаний стоимости акций эмитентов, значение в конкретный момент времени так же определяется текущим курсом национальной валюты.
Ниже график индекса RTS с 1995 по 2005 год.
Своего пика значение котировок достигало в 2008 году, когда его значения превышали уровень в 1200 пунктов. Но в дальнейшем курс значительно просел – сказалось влияние, которое на экономику России оказал финансовый кризис. В определенные моменты индекс опускался ниже отметки 600 пунктов и приближался к показателям 1997-98 годов.
Последствия того кризиса сказываются на состоянии фондового рынка до сих пор, к тому же, в последние два года появился дополнительный негативный фактор – экономические санкции и нестабильная внешнеполитическая обстановка.
На финансовом рынке есть производный инструмент на основе индекса РТС — это фьючерс на индекс РТС. Как им торговать и извлекать выгоду написано по указанной ссылке.
