Инвестиционные идеи Smart Value

Реклама

07.08.2015

Девальвация - что это такое простыми словами и в чем ее причины

Можно не знать слово «девальвация», что это такое простыми словами не объяснять, но непосредственно ощущать ее влияние. От нее непосредственно зависят экономическая и социальная стабильность в государстве.

С латинского языка девальвация переводится просто, как "обесценивание". Появилось оно в эпоху «золотого стандарта» и означало снижение содержания золота в стоимости денежной единицы. Например, если за доллар вместо 0.5 грамма стали давать 0.3 грамма золота. Современная экономика не использует «золотого стандарта», поэтому и трактовка девальвации стала совершенно иной. Коротко ее сутью можно назвать стремительное падение курса валюты по отношению в твердым мировым валютам. Наглядный пример - стремительное падение фунта в 1992 году. Ее результат – дефолт в России в 1998 году.

Простыми словами девальвация - это сигнал о трудностях в экономике страны. На современном этапе она нередко становится не столько следствием экономической стратегии, сколько инструментом, используемым правительством с целью стабилизации финансовой обстановки в стране. Анализ событий прошлых периодов показывает, что девальвация использовалась во время кризисных ситуаций, когда правительству катастрофически начинало не хватать резервов валюты.


Что влияет на падение курса валюты

  1. Инфляция.
  2. Результаты макроэкономических показателей.
  3. Результаты внешней политики государства.

Какой может быть девальвация

  1. Открытой, когда Центробанк официально сообщает о том, что курс денежного стандарта снижается. Старые деньги изымаются из оборота. Вместо них в обращение вводится новый вид валюты.
  2. Скрытой, когда стоимость национальной валюты снижается, но она остается в обороте.

Зная суть термина «девальвация» простым языком, можно разобраться в ее положительных и отрицательных последствиях. Это поможет разобраться, что делать во время кризиса в стране.


Пять плюсов девальвации:

девальвация
  • Увеличивается спрос на товары отечественных производителей.
  • Экспорт продукции российского производства получает дополнительное стимулирование.
  • Снижается интенсивность расхода золотовалютных резервов государства.
  • Принимаются меры для предупреждения спекуляций валютой.
  • Растет и ВВП и ВНП.


  • Шесть минусов обесценивания национальной валюты:

    1. Снижается покупательская способность.
    2. Происходит отток капитала.
    3. Ухудшается качество жизни.
    4. Обесцениваются денежные вложения населения.
    5. Снижается доверие граждан к национальной валюте, которые боятся потерять все сбережения.
    6. Возрастают финансовые риски для бизнесменов, осуществляющих деятельностью, используя несколько валют.

    Сейчас российский рубль быстро дешевеет, доллар и евро укрепляют свои позиции. Причинами стали экономические санкции Евросоюза и Америки и снижение цен на нефть. Поэтому, понимая, что такое девальвация, становится ясно, что регулятор (центральный банк) использует ее для управления отечественной валютой. Поэтому стоит разобраться, где и в какой валюте хранить деньги?


    Рационально ли приобретать иностранную валюту в преддверии девальвации?

    Для граждан, которые не работают с банками или биржами, такой поступок слишком рискован. Вряд ли такое инвестирование принесет значительный доход за короткое время, потому что валюта продается по курсу, который всегда выше официального. К тому же иностранная валюта может подешеветь по отношению к рублю. Моментально обменять твердую валюту (доллары или евро) может не получиться, так как в этот период банки обычно прекращают обменные операции в ожидании стабилизации валютных соотношений, или существенно завышают спреды на созданном ажиотаже.

    Однако известны случаи, когда из-за скачков курсов некоторые смогли обрести состояние, используя онлайн обменники валют. Однако эксперты скептически относятся к таким рассказам виртуальных снобов.


    Как приумножить накопления в непростое время?

    Несмотря на колебания курса, складывать купюры под матрац, в чулок или прочие недоступные места не имеет смысла. Этот шаг принесет дивиденды только нумизматам, да и то через очень много лет. Эксперты утверждают, что десятую часть сбережений уничтожит инфляция или девальвация. Поэтому нужно выбрать, куда вложить деньги чтобы они не только сохранились, а и приумножились во время их обесценивания. Думаете, это невозможно? Ошибаетесь. Понимая, как происходит девальвация, что это такое простыми словами, можно израсходовать накопления на покупку импортных товаров, которые жизненно необходимы, а значит, неминуемо вырастет их стоимость. Однако придется подождать несколько месяцев, прежде чем перепродать их.

    Можно приобрести дорогостоящие товары для собственных нужд, покупка которых откладывалась. Но финансовые аналитики не рекомендуют приобретать предметы роскоши, потому что их стоимость в кризисные времена, как правило, падает. В результате они не дадут никакого дохода, да и продать их будет проблематично.

    Вторым вариантом может стать инвестирование в недвижимость. Покупка квартиры или дома всегда принесет прибыль, даже если не удастся позже их продать. Зато можно сдавать в аренду, получая при этом регулярный доход, который компенсирует падение курса валюты.

    А вот покупка драгоценных металлов - менее трудозатратный способ сохранения накоплений. Причем с высокой степенью вероятности, что вы защититесь от девальвационных процессов. Например, рассмотрите инвестиции в золото

    Самыми низко рисковыми считаются инвестиционные портфели с государственными облигациями, но проценты по ним еще меньше, чем по депозитным банковским вкладам. Также, затрагивая тему ценных бумаг, во время кризиса можно рассмотреть инвестиционную стратегию покупки акций, когда они недооценены.

    Четко представляя, как происходит девальвация и что это такое простыми словами, можно сделать вывод, что это естественный процесс, возникающий из-за снижения курса валюты. Нередко правительство использует так называемую плавную (контролируемую) девальвацию, благодаря чему удается вернуть в нормальное русло экономику, доверие предпринимателей и потребителей. Но современные процессы трудно назвать контролируемыми. Поэтому остается только надеяться на скорейшее прекращение кризиса, стараться экономить семейный бюджет и верить в лучшее.


    Чем опасна девальвация для банковской системы?

    Можно выделить 4 риска для банковской системы.

    1. Риск валютной переоценки

    Например, у человека был валютный кредит и при этом актив рублевый. Соответственно, при девальвации человек был должен 100 рублей, а стал должен 150 рублей. То есть 50 рублей - это его убыток. Банк может оказаться точно в такой же ситуации, если банк должен по кредиту в валюте, а его активы в рублях. К счастью, банки заботятся о структуре своих активов и пассивов. Более ли менее они совпадают, даже немножко валютные активы больше. То есть банки немного зарабатывают на валютной переоценке. Влияние на прибыль банка незначительное.

    чем опасна девальвация для банковской системы

    2. Влияние на коээфициэнты капитализации банков, то есть просадка капитала

    Стандартная структура баланса банка примерно такая: 80% кредиты, 20% прочие активы. А пассивы - это то, за счет чего банк финансирует эти активы. Это, в основном депозиты корпоративных и частных заемщиков. И около 10% это капитал, на который возложены важные функции. Если активы вдруг теряют в стоимости, капитал принимает на себя этот удар. То есть убытки в первую очередь съедают капитал. Первыми страдают акционеры. Отсюда есть некоторое регулятивное требование, которое приблизительно требует наличие 8% капитала от суммы активов. Это такой коэффициент капитализации.

    Капитал рублевый, а активы частично валютные. Что происходит в случае девальвации? Валютные активы расширяются в пересчете на рубли. Получается, что коэффициент снижается и становится не 8%. Для России для стандартной структуры долларизации банковских балансов снижение курса рубля на 10 рублей приводит примерно к снижению коэффициента капитала на 0,5%. У серьезных банков запас этого коэффициента 1-3%. То есть при серьезной просадке курса до 80-100 рублей, ряд банков может нарушить норматив по достаточности капитала.

    3. Потенциальный рост просрочки по валютным кредитам

    Около трети банковских кредитов номинированы в валюте, но большая часть все таки кредиты с низким риском (высококлассные заемщики, у которых есть всегда валютная выручка). Риск просрочки возникает, когда у заемщика нет валюты для оплаты кредита. Например, валютные ипотечники. Они взяли кредит в валюте, при этом сам актив (квартира) рублевый, зарплата рублевая, соответственно они оказываются в сложной ситуации, а банки вместе с ними. То есть самая большая зона риска - это сфера недвижимости, особенно в пору снижения арендной стоимости.

    4. Риск стихийной долларизации депозитов.

    Это самый опасный из рисков, когда население и организации избавляются от рублевых депозитов и массово покупают доллары. В банковской системе где-то 14,5 трлн. рублей - это рублевые депозиты граждан, которые потенциально могут людьми быть сконвертированы в валюту. Это 200 млрд. долларов. Такое может произойти в случае лавинообразного падения курса рубля.


    Мы использовали в данной статье самые простые термины и простой язык, чтобы разобраться с девальвацией, касательно обычных граждан и банковской системы в целом. Если нам это не удалось, то пожалуйста, пишите в комментариях.




    Похожие статьи:


    Хотите быть в курсе всех новых проектов и обновлений сайта? Подпишитесь на новости!

    Просмотров: 1952